大摩：AI投资分散令宁德时代重新受关注，重申“增持”评级

7月22日，摩根士丹利（MS）发表研报指，宁德时代（HK3750）（300750.SZ）近期股价走强，主要受惠于资金从拥挤的AI相关股份重新轮动至优质的落后股份。

大摩仍认为宁德时代（HK3750）基本面维持稳健及不变，即将公布的第二季业绩有望超出公司指引及该行预测，看好明年增长前景，包括柴油车电气化、储能（885921）系统(ESS)超级周期（883436）及钠电池产品周期（883436）等多重驱动因素。该行认为，今年初市场资金集中于AI相关股份时，市场对宁德时代（HK3750）基本面的认可度较低；至近期投资者寻求分散AI持仓，重申对宁德时代（HK3750）的“增持”评级，H股目标价815港元，目前预测宁德时代（HK3750）2026至2028年每股盈利分别为20.53元、27.78元及34.15元，收入料达5840亿、7504亿及8992亿元。