7月22日，A股存储芯片（886042）概念震荡回落，德明利（001309）午后跌停，江波龙（301308）、佰维存储（688525）、西测测试（301306）、北京君正（300223）、普冉股份（688766）等跟跌。值得注意的是，截至当日收盘，沪指收涨0.07%，深成指（399001）收跌1.42%，创业板指（399006）收跌3.23%。
此前一个交易日（即7月21日），在大盘回暖的态势下，德明利（001309）收涨5.20%，江波龙（301308）、佰维存储（688525）、大普微（301666）也分别实现12.05%、11.05%、11.59%的涨幅。而在此前7月15日-7月20日的4个交易日中，存储器行业连续多日下挫，德明利（001309）更是连续跌停4日。换言之，德明利（001309）股价在最近的连续6个交易日中，有5日都以跌停收盘，其跌幅之大另外界震惊。
截至目前，德明利（001309）股价报457.20元/股，较6月26日最高点的980元/股已跌去近半，市值蒸发超千亿。
德明利股价在最近的连续6个交易日中，有5日都处于跌停状态
德明利（001309）的业绩乍看不可谓不亮眼。7月14日晚，德明利（001309）发布2026年上半年业绩预告称，德明利（001309）预计上半年归母净利润57亿元至65亿元，同比实现扭亏为盈；营业收入160亿元至180亿元，同比增长289.39%至338.06%。
德明利（001309）表示，AI应用加速落地驱动存储需求持续增长，在供应偏紧的背景下行业保持较高景气度。公司依托与主流晶圆厂商的长期稳定合作，保障了供应链稳定，同时推出了自研PCIe/SATA双模企业级SSD主控芯片，进一步增强产品差异化竞争力。
在AI算力需求爆发与存储行业超级景气周期（883436）的双重驱动下，除德明利（001309）外，其他几家上市存储企业也都纷纷预喜上半年业绩。江波龙（301308）预计2026年上半年归母净利润同比增长约622倍至744倍，佰维存储（688525）预计上半年归母净利润同比增长3200.15%至3421.59%，香农芯创（300475）预计上半年归母净利润35亿元至40亿元，同比增长2117.54%至2434.34%。资本市场新秀大普微（301666）则预计上半年归母净利润12亿元至13.5亿元，与上年同期为亏损3.54亿元相比，实现扭亏为盈。
值得注意的是，尽管存储行业集体实现业绩同比大幅增长，二季度环比增速来看，上述5家公司则出现分化。
南都·湾财社记者结合五家公司公布的第一季度业绩计算可得，大普微（301666）则是五家公司中环比增速最快的，增速达到124.32%至164.86%；与之相对，德明利（001309）第二季度净利润则较第一季度下降5.74%至29.64%，而德明利（001309）也恰为近日五家公司中股价下跌幅度最大者。
近日，亦有消息传出称，德明利（001309）德明利（001309）第五大股东李东璘投资德明利（001309）近日爆仓。就此，南都·湾财社记者多次拨打德明利（001309）投资者热线了解情况，但截至目前该电话始终处于忙线状态。据德明利（001309）一季报，李东璘为境内自然人股东，于2026年一季度才成为公司前十大股东，其持股份额为1.43%，在股东中排名第五。
与此同时，市场对存储周期（883436）是否见顶存在严重分歧。摩根士丹利（MS）在7月研报中指出，当前存储板块市场极度拥挤，资金正准备向滞涨板块轮动，并认为存储将是此轮调整的领跌主角。
此外，机构普遍担忧，存储模组厂商在产业链中议价能力相对较弱，上游受制于晶圆原厂，下游面对终端客户，这种依靠低谷期囤货、在涨价时兑现红利的商业模式，可能意味着当前的超高利润并非长期常态。
不过，也有机构持相对乐观态度。野村证券认为，当前全球存储行业的核心矛盾仍是供应严重短缺，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶，市场的过激反应或为存储板块提供了重新审视估值的窗口。国泰海通（601211）证券则指出，存储板块的估值逻辑有望从周期（883436）性博弈转向基于盈利确定性的重新定价。
