7月23日，国家发改委、国家能源（850101）局正式印发《可再生能源（850101）发展“十五五”规划》，行业迎来重磅政策催化。规划明确“十五五”期间可再生能源（850101）产业总投资超5万亿元，海上风电（885641）新增开工规模约1亿千瓦，“三北”风光大基地新增装机3.7亿千瓦以上，2030年常规水电装机达4.1亿千瓦。
政策落地迅速传导至二级市场，今日风电（885641）、光伏、储能（885921）板块迎来集体走强行情。截至收盘，风电设备（881280）板块涨幅达3.90%，光伏板块上涨2.56%，储能（885921）板块涨幅3.23%。
政策与需求双轮驱动 储能长期成长空间进一步强化
业内人士分析，大规模风光水项目落地，配套储能（885921）成为硬性刚需，而磷酸铁锂凭借高安全、长循环、低成本优势牢牢占据储能（885921）电池主流路线，行业中长期需求天花板进一步抬升，上游材料龙头充分受益。
EVTank数据显示，2025年全球储能（885921）电池磷酸铁锂占比高达95.4%，风光配储、独立储能（885921）、海上能源（850101）岛等场景均优先选用该路线，政策驱动下长期增量空间充足。
当前储能（885921）行业已进入需求爆发周期（883436），多重数据印证景气上行。据CNESA统计，6月国内储能（885921）系统招标规模达48.3GWh，同比提升37.4%，环比暴涨118.1%；上半年累计招标148.1GWh，同比大增88.3%。细分EPC招标同样火热，6月招标规模达19.3GW/56.4GWh，同比分别增长111.7%、154.4%，环比同步走高。寻熵研究院数据显示，6月储能（885921）采招订单18.1GW/55.8GWh，容量同比增幅达到137%，上半年累计采招265G（885556）Wh，同比增长50%。
万润新能作为铁锂材料龙头企业 量价齐升逻辑持续强化
作为全球磷酸铁锂核心龙头，万润新能（688275）（688275.SH）深度绑定储能（885921）赛道红利，依托产能、技术、客户三重壁垒承接行业增量。公司湖北、山东、安徽三大基地协同生产，各基地产能利用率长期维持高位。此外，公司前瞻布局高端化转型，将山东12万吨存量产线改造为高压实磷酸铁锂专用产线，同步新建7万吨高端产能，精准匹配高端铁锂电芯迭代需求，储能（885921）专用产品矩阵完善，适配海上风电（885641）配套储能（885921）、风光大基地长时储能（885921）各类场景。
2025年，公司磷酸铁锂全年出货37.51万吨，同比增长64.33%，增速处于行业前列。2026年一季度公司业绩迎来实质性拐点，单季营收53.8亿元，同比大涨136.16%，归母净利润4.01亿元，顺利扭亏。
由于行业供需平衡持续吃紧，7月，媒体报道湖南裕能（301358）自8月起上调磷酸铁锂价格2000元/吨，行业头部公司新一轮涨价预期有望落地，具备规模化产能与高端产品的企业盈利弹性将显著放大。
中长期视角下，“十五五”数万亿级可再生能源（850101）投资将持续释放风光配套储能（885921）的刚性需求，叠加当前储能（885921）招标数据持续高增、磷酸铁锂行业涨价周期（883436）共振，整条产业链量价齐升的上行逻辑已全面确立。万润新能（688275）依托一体化规模化产能、领先的高压实材料技术、稳定的头部电池客户三大核心优势，将持续受益于海风、陆上风光储能（885921）带来的长期增量红利。
