华泰证券：AI Agent加速推理算力与存力扩容 自主可控链国产化再加速

华泰证券（601688）研报认为，2026年AI产业正从大模型预训练切换至AI Agent商业化落地，推理算力需求进入加速增长通道。看好三条主线：AI链方向，国产算力闭环加速形成，超节点互联与存储升级共振，推理需求拐点明确，AI端侧上折叠机、AI眼镜（886085）等新品周期（883436）将至，结构性创新机遇值得重视；功率与被动元件（884093）方向，AI功耗驱动MLCC、电感、电容、功率半导体（881121）量价齐升，涨价周期（883436）与国产替代共振；自主可控方向，上游制造、设备以及零部件国产化进程加速，同时先进封装（886009）价值量系统性提升。