7月24日，中国银河（601881）发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，持仓占比再创新高，资金集中度大幅提升。
2026Q2持仓市值环比大增。选取截至2026年6月30日全市场主动偏股型公募基金，包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置性、平衡混合型人民币基金四类公募基金作为研究对象，分析公募基金前十大重仓股中机械行业公司的变化情况。
2026年上半年我国宏观经济总体运行平稳，二季度GDP同比4.3%，增速环比回落；内外需分化扩大，1-6月制造业投资增速由一季度的正增长转负，累计同比下降1.2%，投资增长集中于高端装备（885427）及电子信息产业，K型分化显著。2026Q2机械板块基金配置比例环比继续提升，偏股型基金重仓机械行业持仓市值合计2651.66亿元，环比大幅增长52.07%；在基金总规模中占比环比继续提升0.42pct至5.90%，再创历史新高，超配比例扩大至0.03pct。大幅加仓AI硬件方向。2026Q2持仓市值排在前五的细分子行业为其他专用机械、仪器仪表（884192）、激光加工设备、3C设备和油气装备，持仓市值占机械板块持仓总市值的比例分别为21.87%、15.04%、12.87%、11.78%、11.33%。前五大细分子行业持仓市值占机械板块持仓总市值的比例为72.89%，环比11.72pct。
从持仓股数方面来看，2026Q2获得主动偏股型公募基金加仓的前五大板块是仪器仪表（884192）、其他专用机械、油气装备、铁路交通设备、机床设备，持股数量分别增加14645.80万股、14014.49万股、7145.44万股、6572.94万股、6236.13万股；遭减仓的前五大板块为工程机械（881268）、其他运输设备（884106）、金属制品（884075）、基础件、光伏设备（881279），持股数量分别减少80831.29万股、13432.14万股、9699.18万股、9677.70万股、3626.33万股。
从持仓比例来看，仪器仪表（884192）、3C设备、激光加工设备、油气装备、其他专用机械在机械板块整体持仓中配置比例增长幅度较高，分别增长9.79pct、6.05pct、4.56pct、2.85pct、1.65pct;配置比例降幅超过1pct的细分领域有工程机械（881268）、基础件、光伏设备（881279）、金属制品（884075）、锂电设备，分别下降7.74pct、6.70pct、4.30pct、3.79pct、1.05pct。继续增配AI算力链龙头。2026Q2共有280只机械个股得到偏股型公募基金重仓，环比减少18只个股；前十大重仓机械个股市值合计1503.10亿元，环比提升86.99%。
从持仓占总规模比例变化情况来看，加仓明显的包括精测电子（300567）（6.62pct）、联讯仪器（688808）（5.79pct）、鼎泰高科（HK1377）（4.05pct）、精智达（688627）（3.60pct）、大族激光（002008）（3.13pct）、杰瑞股份（002353）（3.04pct）、骄成超声（688392）（1.34pct）、和林微纳（688661）（1.00pct）、杰普特（688025）（0.93pct）、汇成真空（301392）（0.89pct）；减持较多的包括徐工机械（000425）（-4.82pct）、应流股份（603308）（-3.41ct）、英维克（002837）（-3.01pct）、罗博特科（300757）（-2.48pct）、震裕科技（300953）（-2.38pct）、豪迈科技（002595）（-1.40pct）、迈为股份（300751）（-1.37pct）、五洲新春（603667）（-1.30pct）、中联重科（HK1157）（-1.03pct）、中集集团（HK2039）（-0.91pct）。投资建议：建议2026年下半年重点关注
（1）AI算力基建光模块测试仪器、PCB设备及钻针、AI缺电链等；
（2）受益下游AI驱动需求复苏的顺周期品种如机床；
（3）工程机械等出口链；
（4）未来产业人形机器人（886069）及可控核聚变（886065）。 风险提示：政策推进程度不及预期的风险；制造业投资增速不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。
