● 本报记者昝秀丽
证监会近日向证券公司（399975）发布了2026年分类评价结果，参评主体合计106家，其中44家子公司合并至母公司评价，最终，A类公司53家，B类公司42家，C类公司11家，A类公司中AA级公司14家。
据悉，证监会有关部门将进一步增强评价工作的透明度，同时持续跟踪分类评价实施效果，根据市场发展适时优化评价指标与标准，更好发挥分类评价的“指挥棒”作用。
各类别券商数量分布总体保持稳定
2026年证券公司（399975）分类评价结果显示，A、B、C类公司数量占比分别为50%、40%、10%，AA级公司在A类公司中占比约25%。近年来，各类别券商数量分布总体保持稳定。
证券公司（399975）分类评价自2007年启动，每年开展一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日，按照证券公司（399975）自评、证监局初审、证监会复核的程序进行，评价以证券公司（399975）风险管理能力、持续合规状况为基础，结合公司业务发展和功能发挥状况确定公司类别。
2025年8月，《证券公司（399975）分类评价规定》(以下简称《规定》)完成修订，突出促进证券公司（399975）功能发挥的导向，支持中小机构差异化发展、特色化经营。今年为新规实施后的第二次评价。
分类评价指标主要包括风险管理能力、持续合规状况、业务发展状况和专项工作情况四类。其中，前三类指标的加扣分情形和分值主要由《规定》明确，总体保持稳定；专项工作指标可结合当期监管重点动态调整。
对个别指标作优化调整
为保障评价规则连续性，稳定行业发展预期，据了解，本年度大部分专项工作指标延续2025年相关安排，同时结合当前市场运行实际，对个别指标作了优化调整。
在功能发挥方面，评价体系持续引导证券公司（399975）发挥维护市场稳定运行作用；围绕专家智库作用发挥、做市业务提供流动性支持、上市证券公司（399975）回购分红等设置评价指标。引导证券公司（399975）围绕金融“五篇大文章”加大资源投入。延续设置民企债券承销和创设信用保护工具专项加分，鼓励证券公司（399975）支持民营企业发展。继续开展履行社会责任专项评价，引导证券公司（399975）积极服务乡村振兴（885705）和协调发展，参与社会公益。
在专业能力方面，评价体系新增推动证券公司（399975）并购重组专项加分，引导行业通过市场化方式做优做强，促进整合工作高效平稳实施。并延续设置投行执业质量评价和支持上市公司并购重组专项加分，引导证券公司（399975）加强投行专业能力建设，发挥好直接融资“服务商”和资本市场“看门人”作用。继续开展参与北交所市场改革专项评价，引导行业为中小企业提供优质金融服务。
在涵养行业生态方面，评价体系延续行业文化建设实践评估专项评价，引导行业践行“五要五不”的中国特色金融文化。持续加强廉洁从业监管，对存在从业人员行贿受贿多发、主要负责人受到刑事处罚或被采取留置措施等情形的公司予以扣分，并取消其行业文化建设加分；评价规则也关注证券公司（399975）能否自主发现问题，及时处理并有效整改。连续3年设置稳健薪酬专项指标，引导证券公司（399975）健全长效激励约束机制。
分类评价考核还突出坚守合规底线。一方面，坚持严监严管，将证券公司（399975）及其分支机构、境内外子公司，以及董监高、分支机构负责人和主要业务人员等主体，以及行政处罚、监管措施、自律措施、申请行政执法当事人承诺、开展先行赔付等情形，全面纳入评价范围，传递强化全面合规风控的鲜明信号。另一方面，对合规风控能力较弱，特别是存在明显问题或一定风险隐患的公司，注重整体实质判断，充分运用《风险管理能力评价指标与标准》等评价规则，做到应扣尽扣。评价体系持续加强对从业人员的监管，对董监高、营业部负责人、主要业务人员违规买卖股票、违规代客理财、参与场外配资等行为从严扣分，督促公司健全人员管理机制。
据接近监管层的相关人士介绍，下一步，证监会有关部门将重点做好2026年证券公司（399975）分类评价工作的解读，通过专题培训等方式，向证监局和行业机构通报分类评价工作的导向和评价标准，进一步增强评价工作的透明度。
