7月25日，国盛证券（002670）发布了一篇农林牧渔行业的研究报告，报告指出，2026Q2持仓分析-重仓减配至近十年最低位。
二季度重仓减配至近十年最低位。截止2026年二季度末，农林牧渔股重仓占比0.42%，环比下降0.43pct，同比下降0.94pct。第二季度农林牧渔重仓占比低于行业平均配置比例0.45pct，从10年历史平均来看农林牧渔重仓占比约为1.59%，目前配置水平仍低于平均水平和标配水平。
饲料、养殖减配。分行业来看，养殖业（881102）26Q2重仓占比0.20%，环比下降0.19pct；饲料业26Q2重仓占比0.18%，环比下降0.15pct，其他板块变化较小。
重仓股以减配为主。分公司来看，前15大重仓股以减配为主，海大集团（002311）、牧原股份（HK2714）、温氏股份（300498）、海南橡胶（601118）、立华股份（300761）、德康农牧（HK2419）环比分别减配0.13pct、0.08pct、0.06pct、0.05pct、0.02pct、0.02pct。通过重仓持股市值与公司自由流通市值比变化来看，2026Q2持仓相对增加的前5的个股包括晨光生物（300138）(+3.25%)、天康生物（002100）(+1.61%)、唐人神（002567）(+1.39%)、牧原股份（HK2714）(+1.28%)、新五丰（600975）(+1.18%)；减少的前5的个股包括海南橡胶（601118）(-2.32%)、德康农牧（HK2419）(-1.95%)、中宠股份（002891）(-1.90%)、众兴菌业（002772）(-1.66%)、海大集团（002311）(-1.24%)。
投资建议。从基金重仓配置比例来看，目前农林牧渔配置总体处于偏低水平，且低于标准配置比例。
