游戏（881275）板块近日迎来多项利好。ChinaJoy将于7月31-8月3日举行，全球最大数字娱乐展，游戏（881275）、元宇宙（885934）、VR/AR、电竞、AI 互动设备集中亮相。 此外，第二届中国国际游戏（881275）开发者大会将于7月28-30日举办，现场将发布 《中国游戏（881275）出海指南》四国分册：美国、德国、沙特、印尼。
此外，国家新闻出版署发布2026年7月份国产网络游戏（885603）审批信息，共197款游戏（881275）获得版号，其中国产网络游戏（885603）193款、进口网络游戏（885603）4款。主要产品包括网易（NTES）旗下《梦幻西游：再续前缘》、灵游坊旗下《影之刃零》、虎牙（HUYA）旗下《这岛有幻兽》、星辉娱乐（300043）旗下《守卫穹顶》、波克科技旗下《妖怪哪里跑》、数龙科技旗下《永恒之塔：经典》、心动公司（HK2400）旗下《仙境传说：守护永恒的爱2》等。
今年以来，国家新闻出版署累计发放游戏（881275）版号1147个，包括1110款国产网络游戏（885603）和37款进口网络游戏（885603），版号发放保持每月一次的常态化节奏。
中信证券（HK6030）认为，游戏（881275）版号发放节奏稳定，意味着供给端持续保持常态化。从产品结构来看，移动游戏（881275）仍占据主导地位，休闲益智产品占比提升，客户端、跨端及VR等新形态也在持续探索。随着头部厂商与中小型公司的产品储备稳步推进，叠加经典IP长线运营，游戏（881275）行业中期景气度有望保持稳健。
花旗（C）发布研报称，国家新闻出版署最新公布今年第7批游戏（881275）版号，共发放197个游戏（881275）版号，其中包括193款国产游戏（881275）及4款进口游戏（881275），为过去五年以来最大规模的单批次审批，并高于2026年上半年及2025年的平均水平。该行认为，版号发放的时间点赶在夏季高峰期及中国国际数码互动娱乐展览会前夕，显示监管机构持续支持网络游戏（885603）产业健康发展。该行续表示，此次审批有利于各游戏（881275）开发商，进一步巩固行业健康的供应管道。该行有信心腾讯控股（HK0700）(00700) 和网易（NTES）-S(09999)等市场领导者，可凭借其强大的产品阵容及产业化研发能力，推动可持续的稳定增长。
今年上半年，多家游戏（881275）公司业绩纷纷预喜。随着生成式AI加速落地，AI已成为游戏（881275）行业提升研发效率、优化运营流程的重要工具，其降本增效价值在2026年进一步释放。
7月14日，游族网络（002174）披露2026年半年度业绩预告，预计上半年实现净利润2亿—3亿元，同比增长298.76%—498.14%。公告显示，除核心产品持续贡献稳定流水外，AI在游戏（881275）研运全链路的应用，也推动了游族网络（002174）净利润的增长。
游族网络（002174）方面表示，其已建成覆盖前中后台全业务链的AI赋能体系，研发、发行方面的提效作用显著。“在研发端，AI已实现70%游戏（881275）测试用例自动生成，大幅缩减游戏（881275）测试周期（883436）;在发行端，AI将投入市场的素材生产效率提升了3—5倍。”
7月7日，巨人网络（002558）发布2026年半年度业绩预告，预计上半年净利润为20亿—22亿元，同比增长157.38%—183.12%。这主要源于《超自然行动组》持续贡献较高水平收入，为上半年业绩增长提供重要支撑——《超自然行动组》单日流水、单月流水均在春节期间创出历史新高;进入第二季度，游戏（881275）保持稳定态势，推出“摸金节”在内的活动不断丰富产品内容;其海外版Tomb Busters于5月27日登陆日本、韩国、美国市场，首日冲上iOS游戏（881275）免费榜日本第3名、韩国第7名。
多家游戏（881275）公司在核心产品的推动下，也实现了业绩的稳定增长。其中，恺英网络（002517）(002517.SZ)方面表示，《烈焰觉醒》《仙剑奇侠传：新的开始》《三国：天下归心》等多款游戏（881275）及用户平台业务表现良好，预计上半年实现净利润13亿元至15.6亿元，同比增长36.84%至64.20%。
吉比特（603444）(603444.SH)则预计上半年实现净利润10.1亿元至11亿元，同比增长57%至71%。该公司表示，《杖剑传说(大陆版)》《道友来挖宝》在2026年上半年进入完整运营周期（883436），《杖剑传说》(港澳台版)、《九牧之野》等新品贡献增量利润，是业绩增长的主要原因。
国泰海通（HK2611）认为，7月24日，国家出版总署下发7月游戏（881275）版号，本次合计193款国产游戏（881275）、4款进口游戏（881275）获批，单月发放数量创近年来新高，其中网易（NTES）、恺英网络（002517）、心动公司（HK2400）等公司均有储备游戏（881275）顺利过审，头部公司产品线供给持续补足。该机构认为常态化、高数量级的版号发放，直观印证当前游戏（881275）监管环境持续宽松，政策端对游戏（881275）产业内容创新、全球化出海的鼓励态度明确。近期游戏（881275）板块出现阶段性回调，该机构认为主要是估值扰动，行业基本面无忧。从已披露的26H1业绩预告来看，世纪华通（002602）、巨人网络（002558）、恺英网络（002517）、吉比特（603444）等头部公司上半年业绩增速普遍超50%，成熟长线产品运营带来了业绩端释放和稳定的现金流贡献。吉比特（603444）等游戏（881275）公司通过高比例分红回馈投资者，彰显自身投资价值。
相关概念股：
腾讯控股（HK0700）(00700)：7月22日，腾讯(00700)宣布，其首个AI创意智能体Miora(腾讯设计妙境)正式全量上线。Miora基于与WorkBuddy同源的智能体架构，专为创意领域打造。5月28日，腾讯在香港Cloud Day上正式推出Miora国际版并开启邀测，今日全量上线后，平台全面向公众开放使用。据介绍，Miora是一个有记忆、能理解需求、能调用多Agent协作的AI创意智能体。用户只要提出目标，Miora会拆解任务，并将图片、视频、3D、UI 等工作交给对应的专家处理，输出多种成果，风格保持一致。腾讯列举的应用场景包括品牌方案、社交媒体创意、宣传视频、游戏（881275）UI、广告素材、电商素材及3D建模等。
祖龙娱乐（HK9990）(09990)：近日，作为在IP改编领域积累深厚的厂商，祖龙娱乐（HK9990）(09990)倾力打造的IP新作《诡秘之主：愚者》放出首支官方PV。依托《诡秘之主》庞大且忠诚度极高的粉丝基本盘，游戏（881275）开启预约后热度一路走高，首曝PV不仅收获了海量原著粉的认可，也赢得了原著作者爱潜水的乌贼的肯定。据了解，《诡秘之主：愚者》同时拿下小说、动画两大官方授权。相较于普通改编项目，特殊的双授权模式，要求项目研发阶段接受两大版权方的审核约束，不仅审核成本更高，开发流程也更加复杂，而祖龙凭借成熟的改编经验与研发实力，在严格的标准下依然保有充足的创作空间，依托双向版权核验优化产品内容体系，保障游戏（881275）内容能够对齐原著与动画的官方设定。
友谊时光（HK6820）(06820)：友谊时光（HK6820）(06820)公布，该集团预期于2026年上半年取得溢利约6800万-7400万元，同比增长约67%-82%。预期溢利增长主要是由于按公允价值计入损益的金融资产的公允价值变动净收益以及投资收益增加所致。
网易（NTES）(09999)：国盛证券（002670）表示，26年下半年到27年初为新一轮产品周期（883436）有望提振业绩，主要产品包含《遗忘之海》、《无限大》。《遗忘之海》为海洋冒险开放世界RPG。画风为木偶怪诞质感但具备全球化潜力。年化流水有望达30亿元;《无限大》为都市开放世界ARPG方向，可加入游戏（881275）玩法和元素多，有望具备成为下一个旗舰爆款能力。年化流水有望达60-80亿元。我们假设流水预期兑现，有望对网易（NTES）收入基本盘提振约5-10%。
网龙（HK0777）(00777)：3月26日，网龙（HK0777）(00777)公布2025年全年财务业绩，期内实现收益44.8亿元人民币(下同)，其中来自游戏（881275）及应用服务的收益为32.8亿元，来自 Mynd（MYND）.ai 业务的收益为12.0亿元。公司毛利率同比提升5.1个百分点至70.3%。在“马上AI”战略的全面推动下，公司在教育、游戏（881275）两大核心赛道和诸多AI+战略投资领域均取得积极进展，经营效率显著提升，全年整体经营开支同比下降22.2%，下半年经营利润同比增长47.7%，预计成本优化的成效将在2026年进一步全面释放。
