7月27日消息，在地缘政治充满不确定性、AI资本开支担忧挥之不去的背景下，美股上周震荡走低，三大指数均累计录得下跌，纳指跌幅超过2%。本周美股将迎来“超级周”，苹果（AAPL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（META）以及SK海力士（SKHY）等巨头将披露最新财报，美联储7月利率决议即将揭晓。
【美股指数】
截至上周五收盘，标普500（SPX）指数涨0.05%，报7411.98点；道琼斯指数涨0.46%，报51947.25点；纳斯达克（NDAQ）指数跌0.64%，报24975.82点。
周线上来看，道琼斯指数一周跌幅为0.38%，纳斯达克（NDAQ）指数一周跌幅为2.13%，标普500（SPX）指数一周跌幅为0.61%。
上周美伊双方持续互袭，推高油价，通胀预期发酵，美联储加息的概率也水涨船高，市场担忧加剧。不过好消息是，周末美伊军事冲突出现降温迹象。特朗普下令美军暂停持续近两周的对伊空袭，伊朗军方随即宣布相应停止对等打击，双方进入短暂休战窗口。
Horizon Investments首席投资官ScottLadner分析表示，“股市因中东地区的冲突而动荡不安——这并非新鲜事，但真正的变化在于，油价飙升引发了交易员对通胀和利率走势的担忧。”Ladner还认为，本周股市可能会有所好转，但前提是上市公司的盈利能够支撑他们的高估值。
本周，标普500（SPX）指数中超过三分之一的成分股将公布业绩，这将是本财报季最繁忙的一周。其中包括苹果（AAPL）、微软（MSFT）、亚马逊（AMZN）、Meta（META）、SK海力士（SKHY）等科技巨头，以及雪佛龙（CVX）和可口可乐（KO）等传统巨头企业。
市场将重点关注AI资本开支回报，谷歌上周交出了一份稳健的财报，但其资本支出计划以及自由现金流转负，令投资者感到不安。谷歌全周累计下跌近8%。
Baker Boyer Bank首席投资官JohnCunnison指出，人工智能（885728）领域的资本支出正在迅速增长，谷歌已出现负的自由现金流，更多公司可能会通过发债来融资，从而引发资产负债表担忧。投资者很想更快看到人工智能（885728）转化为利润，否则他们将继续质疑估值。
Mahoney资产管理公司首席执行官KenMahoney则表示：“投资者真正担心的是，这些公司正在把全部现金流都投入人工智能（885728）、数据中心等领域，留给股东回购股票或派发股息的资金所剩无几。而且在这些财报中，除了概念层面的描述之外，你仍然听不到这些投资究竟能带来怎样的回报。”
宏观方面，美联储将公布最新利率决议，预计将把联邦基金利率目标区间维持在3.50%至3.75%不变。市场关注焦点将集中在FOMC声明上，以寻找美联储是否可能在9月举行的下一次会议上加息25个基点的线索。LESG数据显示，美国货币市场目前已经完全计入这一可能性。
富国银行（WFC）投资研究所高级全球市场策略师Scott Wren表示：“如果市场感觉越来越多的联邦公开市场委员会(FOMC)委员开始支持今年剩余时间内多次加息，那么这将成为市场面临的问题。”
【美债】
上周五，基准的10年期美债收益率收报4.687%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.342%。
【热门美股】
上周五，热门美股中，英伟达（NVDA）跌0.92%，苹果（AAPL）涨3.53%，谷歌A（GOOGL）涨0.65%，谷歌C（GOOG）涨0.24%，微软（MSFT）涨0.03%，亚马逊（AMZN）跌0.66%，台积电（TSM）跌2.93%，Meta（META）跌1.80%，特斯拉（TSLA）跌2.08%，超威半导体（AMD）跌3.29%，英特尔（INTC）跌7.89%。
重要消息面上，Burry于当地时间7月25日在Substack发文披露最新持仓动向，显示他进一步扩大了对美光科技（MU）、英伟达（NVDA）及费城半导体ETF（159325）的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒（CAT）。
【全球指数】
上周五，欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）上涨0.88% ，英国富时100（FTSE）上涨0.91% ，德国dax（GDAXI）上涨1.36% ，意大利富时mib（MIB）上涨0.95% ，俄罗斯rts（RTS）上涨1.44% 。
【中国指数】
7月24日，隔夜恒生科技指数期货下跌1.32%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数下跌0.66%，富时中国A50指数下跌1.04%。
【中概股】
上周五热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)跌2.38%，阿里巴巴（BABA）跌1.68%，拼多多（PDD）跌0.77%，网易（NTES）跌0.52%，百度（BIDU）跌1.91%，携程（TCOM）涨1.44%，理想汽车（LI）跌2.02%，蔚来（NIO）跌3.23%。
【外汇商品】
上周五，美元指数高位横盘，最终收涨0.02%，报101.47，创6月中以来最大单周涨幅。
随着投资者评估中东局势的最新进展及其对美联储货币政策路径的影响，贵金属（881169）维持区间震荡。现货黄金盘中触及4080美元关口后回落，伦敦金最终接近平收，报4047.9美元/盎司；伦敦银最终收涨0.88%，报58.03美元/盎司。
受巴基斯坦推动美伊谈判重启的消息影响，国际油价盘中跳水，止步五日连涨，但仍录得周线三连阳。WTI原油最终收跌1.53%，报90.78美元/桶，全周涨超10%；布伦特原油最终收跌1.98%，报98.7美元/桶。
【要闻点睛】
美方连续两晚停袭 伊军方：暂停对等打击
伊朗陆军发言人阿克拉米尼亚表示，伊朗现阶段采取的是“报复性威慑”战略，即通过实施对等打击，威慑美国不要继续违反其承诺，并迫使其遵守相关谅解备忘录。美国两名知情人士称，特朗普暂缓扩大对伊朗军事打击规模，原因是美方担忧战争升级或招致伊方更猛烈报复，进一步消耗五角大楼在中东地区的防空拦截弹储备。
黄仁勋、马斯克同日发声：中国的人工智能注定卓越将成为全球领导者
7月25日，英伟达（NVDA）CEO黄仁勋称中国AI人才储备超所有国家总和，注定产出卓越AI技术，应学习合作并肯定DeepSeek、Kimi等优秀开源大模型价值。同日马斯克表示中国极有可能成为AI领导者，并声称美国禁令挡不住其发展。
报道称三星、SK海力士与英伟达等美科技巨头签9500亿美元芯片大单
韩企与美企的芯片领域合作据称覆盖HBM、先进存储和晶圆代工。此外，英伟达（NVDA）周六宣布，与SK集团启动超5000亿美元AI基础设施计划，加码数据中心和下一代存储开发。
“大空头” Burry加码做空英伟达、美光
Burry发文披露最新持仓动向，扩大对美光、英伟达（NVDA）及费城半导体ETF（159325）的空头仓位，同时新增做空卡特彼勒（CAT），并维持做空特斯拉（TSLA）、Palantir（PLTR）及持有纳斯达克100（NDX）看跌期权。他认为英伟达（NVDA）当前及未来的大量需求并非来自终端客户，而是通过表外融资安排循环驱动。
SK海力士29日本周三发布财报 Q2营业利润或突破64万亿韩元创新高
市场预计，Q2营业利润率达75%~77%，连续第三季度超越台积电（TSM）。增长核心驱动力为HBM领导地位及AI数据中心需求爆发。分析认为，强劲业绩大幅优化了其财务结构，标志着韩国存储行业迈入AI驱动的新阶段。
脑机接口迎重大突破：视网膜芯片获准在欧上市
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SpaceX星舰第13次试飞成功
SpaceX（SPCX）星舰于24日周五成功完成公司IPO后首次成功飞行。本次试飞中，V3版本星舰成功在真空中重新点燃发动机，弥补了上次飞行缺憾；上级飞船在印度洋完成"最平稳"溅落，超重型助推器在墨西哥湾回收，全程无明显异常。
