当前全球AI(人工智能（885728）)产业规模快速扩张，海内外数据中心新建与改造工程同步提速，光通信赛道长期景气逻辑持续夯实，多家券商机构近期发布行业研究报告，普遍看好板块下半年发展行情，多家头部光通信企业披露半年度业绩预告，这也直观印证了行业需求高速增长的发展态势。
7月27日，广发证券（HK1776）股份有限公司发展研究中心发布通信行业策略周报，报告指出，长期来看，光通信仍是AI硬件赛道成长斜率最突出的细分领域。随着光互连场景不断拓宽，“光入柜内、光连存储、光连LPU(线性处理单元)”多重应用同步落地，持续打开行业长期成长空间；伴随AI商业化落地提速，全球算力资本开支有望维持上行趋势，将持续催生高速光器件稳定需求。
国盛证券（002670）股份有限公司研究所通信行业研究团队也在近期研报中表达相似判断。机构提出，AI算力产业链内，光模块相关龙头是中短期能够稳定兑现高增长的优质赛道。下游订单充足、出货节奏明确，叠加1.6T光模块规模化落地、上游原材料供应瓶颈逐步缓解，行业头部企业二季度业绩有望加速释放。其中供应链管控能力突出、客户资源储备雄厚的厂商，产能弹性与业绩兑现优势将进一步凸显。
该机构进一步分析，算力技术迭代背景下，市场正在重新定价光通信赛道长期价值，行业涨价逻辑清晰，核心支撑分为两方面：一是产品迭代升级，新一代高速光器件凭借性能优势实现产品溢价，带动行业价格中枢上移；二是底层技术架构革新，NPO(近封装光学)、CPO(共封装光学)等新技术方案拓宽光通信整体市场规模，推动产业链价值重估。
行业景气度已在上市公司业绩层面充分兑现，光器件龙头苏州天孚光通信股份有限公司(以下简称“天孚通信（300394）”)发布2026年半年度业绩预告，2026年上半年，公司预计实现归属于上市公司股东净利润11.24亿元至13.04亿元，较上年同期增长25%至45%；预计本期非经常性损益对归母净利润的影响区间为2000万元至3500万元。
对于业绩的变动，天孚通信（300394）表示，本报告期预计净利润较上年同期上升，主要得益于全球人工智能（885728）行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。尽管报告期内个别物料供给紧缺对公司相关产品提产带来一定影响，但公司依靠高复用的通用技术平台和产品高度垂直整合优势，为客户提供丰富的光互连产品解决方案，并且持续进行自动化升级，推动智能制造和精益改善，实现了利润的同比增长。另一方面，报告期内受汇兑损失影响，财务费用同比上升，对本期利润增长带来一定的负向影响。此外，报告期内员工股权激励归属时增加可税前扣除成本，对本期利润增长带来正向影响。
深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者分析称：“在算力基建持续扩张的背景下，高速光互连属于算力网络刚需配套环节，行业成长确定性较强。天孚通信（300394）深耕光器件精密制造多年，技术与交付能力经过市场长期验证，客户覆盖全球主流光模块厂商，深度绑定AI算力产业链核心环节，能够持续承接行业扩容带来的增量订单，中长期业绩增长具备坚实基本面支撑。”
“综合券商行业判断与上市企业半年业绩表现不难看出，AI算力扩张带来的高速光器件需求具备长期持续性，光通信行业景气周期（883436）仍将延续，具备技术、客户、供应链优势的头部厂商有望持续收获业绩红利。”张孝荣补充道。
