热点情报
1.黑色星期二，全球科技股为何下跌？
亚太股市大跌，其中韩国综合指数（KS11）下跌超10%，盘中触发熔断。SK海力士（SKHY）跌超14%，三星电子跌超13%，全球存储芯片（886042）股大跌。
A股方面，创业板指（399006）下跌超7%，科创50（1B0688）指数下跌超6%。
美股昨夜高开低走，今晚延续跌势，特别是AI硬件相关股票。
解读：
下跌的原因是什么？
一是，英伟达（NVDA）规模高达7500亿美元的人工智能（885728）基础设施交易，进一步加剧了市场对人工智能（885728）相关债务水平的担忧。这种“左手倒右手”的商业行为，导致部分资金离场。
二是，有资金担心美联储加息。
之前我们在文中聊过，存储芯片（886042）虽然处于超级周期（883436），但本质上是周期（883436）行业。
全球芯片巨头集体扩产，存储芯片（886042）价格下滑只是时间问题。千万不要因为当前业绩好、动态PE低，就忽略了股价波动的风险。
2.Kimi K3开源上线即爆火
2026年7月27日晚，月之暗面Kimi正式开源Kimi K3完整模型权重，为全球首个落地的3万亿参数级开源大模型。
华为昇腾（886058）CANN宣布，昇腾950全系列、Atlas A3产品支持Kimi K3部署。阿里云宣布，阿里云灵骏真武M890超节点实例已Day0适配Kimi K3，这是国内首个跑通近3万亿参数模型的超节点。
解读：
华创证券最新研报表示，持续看好AI产业发展。从GLM-5.2到Kimi K3，国产模型性能提升节奏超预期，具备全球前沿竞争能力，有望摆脱低价标签，通过高智价比竞争高价值场景。建议持续关注国内模型迭代节奏，包括DeepSeek-V4正式版、Qwen3.8、GLM-5.3、MiniMaxM3pro等。
部分市场人士认为，Kimi K3动摇了美国科技巨头的资本开支叙事。很多企业无需再投资研发，直接部署K3即可。
Anthropic和OpenAI的模型均为闭源模型，虽然性能领先，但运行成本是K3的两倍到三倍。
3.比亚迪机器人8月亮相
据财联社7月28日报道，比亚迪（002594）人形机器人（886069）产品将于8月正式亮相。
当前，车企正集体布局人形机器人（886069）赛道。特斯拉（TSLA）的Optimus已迭代到第三代，且市场普遍预计2026年将迎来量产。小鹏汽车相关产品的商业化进程也已迈入量产阶段，目前小鹏人形机器人（886069）已在广州工厂启动小批量试生产，量产产线进入最终联调收尾阶段。
就其他车企而言，丰田汽车（TM）、小米集团、广汽集团（HK2238）、奇瑞汽车（HK9973）、长安汽车（000625）的人形机器人（886069）产品也均已亮过相。
解读：
行业普遍认为，车企之所以纷纷入局人形机器人（886069）赛道，在于车企与人形机器人（886069）具备高度的技术同源性，车企入局具备天然优势。
从产业链角度看，源达证券表示，可关注丝杠、减速器（886008）、灵巧手、电机等核心零部件环节。
长鑫科技（688825）上市后，下一个明星IPO就是宇树科技（300674）。
4.美股光通信板块大跌
美股康宁（GLW）盘前跌超15%，光通信板块大跌。公司Q2核心销售额47.4亿美元，同比增长17%；核心每股收益0.78美元，同比增长30%。
每日侃市
全球科技股下跌，拖累了双创指数。
白酒（881273）、消费（883434）、银行上涨，沪指守住3800点一线。
两市成交2万亿元，较昨日缩量约500亿元，长鑫科技（688825）成交440亿元，对流动性影响开始变小。
高位科技板块退潮，资金流入防御赛道。具体有哪些呢？
第一条主线是大消费（883434）。盐津铺子（002847）、品渥食品（300892）、一鸣食品（605179）等涨停。逻辑是暑期消费（883434）旺季，板块集体超跌。
第二条主线是银行与高股息。护盘资金流入，板块本身具备一定的安全边际。
第三条主线是光刻机（886054），板块有消息面催化。
大家不要悲观，主力资金盘中大手笔买入宽基ETF，相关品种集体放量。
主力每一次买入，投资者总是怀疑，等未来行情走好才醒悟。
资金从AI硬件流出后，不会放到银行吃利息，反而会积极挖掘下一个主线。
今晚美股仍在震荡，明天留意韩股是否止跌。
最后，祝大家投资顺利。
