受英伟达（NVDA）拟为OpenAI提供巨额融资担保消息影响，恐慌抛售情绪传导至亚太市场。今日港股市场维持震荡走势，三大股指悉数翻红。截至收盘，恒生指数涨0.41%或103.67点，报25310.85点，全日成交额2506.33亿港元；国企指数涨0.85%，报8436.25点；恒生科技指数涨0.61%，报4730.61点。
国泰海通（HK2611）认为，中东地缘政治局势反复变化，虚实不定，但整体脉络依然向尾部风险下降情景演绎。经过此前市场的调整，前期积累的获利盘、杠杆资金和等微观交易风险已得到一定释放，部分科技及成长资产的估值压力有所缓解，风险收益比相较调整前有所改善。当前市场仍可能受到企业业绩验证、人工智能（885728）产业回报及地缘政治因素扰动，短期波动尚难完全消退，但市场对负面信息的敏感度有望边际下降。
蓝筹股表现
老铺黄金（HK6181）(06181)领跌蓝筹。截至收盘，跌23.76%，报302.2港元，成交额22.24亿港元，拖累恒指9.58点。老铺黄金（HK6181）发布业绩盈喜预告，预计上半年收入227亿元至233.5亿元，同比增长约60%至65%；预计净利润约43.1亿元至43.6亿元，同比增长约83%至85%。富瑞表示，老铺黄金（HK6181）发盈喜，上半年销售及经调整纯利按年增长强劲，惟按盈喜推算的第二季业绩远逊该行及市场预期，预计股价短期将受压。
其他蓝筹股方面，网易（HK9999）(09999)涨4.5%，报199.6港元，贡献恒指20.88点；京东集团-SW（HK9618）(09618)涨4.11%，报124.1港元，贡献恒指11.91点；宁德时代（HK3750）(03750)跌4.96%，报603.5港元，拖累恒指20点；中芯国际（HK0981）(00981)跌2.19%，报69.1港元，拖累恒指9.95点。
热门板块方面
盘面上，受英伟达（NVDA）拟为OpenAI提供巨额融资担保消息影响，市场对AI基础设施投资热潮担忧加剧，全球科技股再遭抛售，存储、PCB、芯片及光通信等科技板块集体大跌。市场面临关键"多空博弈"，美联储政策路径存在高度不确定性，有色概念股集体下跌。近期AI应用领域利好消息不断，极视角（HK6636）、中国软件国际（HK0354）等部分AI应用股。另一边，餐饮、啤酒（884189）消费（883434）类板块温和上涨。
1.PCB概念全线重挫。截至收盘，广合科技（001389）(01989)跌16.53%，报98.5港元；建滔积层板（HK1888）(01888)跌16.03%，报33.74港元；胜宏科技（300476）(02476)跌15.01%，报193.6港元；建滔集团（HK0148）(00148)跌12.04%，报42.22港元。
英伟达（NVDA）新一轮潜在的巨额AI基础设施交易(被指存在“循环融资”风险)，引发市场对产业链财务杠杆过高的担忧。受此消息影响，隔夜美股费城半导体（SOX）指数大幅走弱，英伟达（NVDA）、阿斯麦（ASML）、存储芯片（886042）龙头集体大跌。恐慌情绪迅速传导至亚太市场，开盘后存储、CPO、PCB方向即大幅领跌。中信证券（HK6030）表示，7月以来电子板块大幅调整，相关标的估值已明显回落，但行业基本面仍保持强劲。当前股价调整已使部分优质标的进入估值洼地，后续有望迎来业绩兑现与估值修复共振，坚定看好超跌后的投资机会。
2.有色板块集体走低。截至收盘，赣锋锂业（002460）(01772)跌5.05%，报36.44港元；中国白银集团（HK0815）(00815)跌3.33%，报0.29港元；江西铜业股份（HK0358）(00358)跌2.45%，报34.24港元；中国铝业（AA）(02600)跌2.4%，报8.13港元；洛阳钼业（HK3993）(03993)跌2.02%，报16.5港元。
近日，市场正面临一场关键的"多空博弈"：一方面是美联储即将开启为期两天的议息会议，政策路径存在高度不确定性；另一方面，美伊局势释放出阶段性缓和信号——特朗普表示暂停军事打击以给外交谈判留出空间，市场避险情绪明显消退。中国银河（601881）证券指出，2026年二季度以来，受中东冲突升级、霍尔木兹海峡封锁影响，油价大幅冲高带来通胀压力，市场对美联储政策预期由年初的降息转为加息，市场流动性与经济预期的改变使有色金属（1B0819）未来价格走势与有色金属（1B0819）企业未来业绩的不确定性加大。
3.部分AI应用股上扬。截至收盘，极视角（HK6636）(06636)涨15.87%，报88港元；中国软件国际（HK0354）(00354)涨4.78%，报3.51港元；网易（HK9999）(09999)涨4.5%，报199.6港元；商汤-W（HK0020）(00020)涨3.7%，报1.4港元；金蝶国际（HK0268）(00268)涨2.92%，报7.39港元。
近期AI应用领域利好消息不断。7月27日晚间，月之暗面宣布开源其能力最强的Kimi K3模型(2.8万亿参数MoE模型)，并支持免费商用部署。与此同时，华为昇腾（886058）、阿里云宣布已完成对该模型在国产算力上的适配。华创证券最新观点认为，持续看好AI产业发展。从GLM-5.2到Kimi K3，国产模型性能提升节奏超预期，具备全球前沿竞争能力，有望摆脱低价标签，通过高智价比竞争高价值场景。建议持续关注国内模型迭代节奏，包括DeepSeek-V4正式版、Qwen3.8、GLM-5.3、MiniMaxM3 pro等。
热门异动股
方圆生活服务（HK9978）(09978)复牌后全天走强，截至收盘，涨291.3%，报0.9港元。
方圆生活服务（HK9978）公告称，董事会获要约人(Yoncan Co., Ltd.)告知，于2026年7月7日，要约人与(其中包括)卖方(Mansion Green、Aspiring Vision及Huiyu Investment)订立购股协议，要约人已有条件同意收购销售股份(即合共2亿股股份，占于购股协议日期已发行股份总数约50.01%)。根据收购守则规则26.1，于收购完成后，要约人将须就所有已发行股份(要约人及要约人一致行动人士已拥有或同意将收购者除外)作出无条件强制性现金要约。
量化派（HK2685）(02685)放量重挫，截至收盘，跌57.06%，报5.9港元。
量化派（HK2685）发布公告称，认购协议所载的所有条件均已达成，且完成已于2026年7月21日根据认购协议的条款及条件落实。合共459.77万股认购股份(相当于紧接完成前公司已发行股本总额约0.89%及紧随完成后经发行认购股份扩大后公司已发行股本总额约0.88%)已按认购价每股认购股份13.05港元配发及发行予认购人。认购事项所得款项总额为6000万港元，而认购事项所得款项净额约为5970万港元。
极视角（HK6636）(06636)表现亮眼，截至收盘，涨15.87%，报88港元。
极视角（HK6636）发盈喜，集团预期于截至2026年6月30日止六个月(报告期内)取得营业收入约人民币1.534亿元至人民币1.652亿元，较2025年同期增长约160%至180%。公告称，随着集团持续推进AI解决方案产品化及标准化能力建设，大模型相关产品及解决方案交付效率不断提升，带动收入结构优化及毛利水平有所改善，进一步提升集团整体盈利能力。
