港股三大指数全天震荡走高，恒科指数盘中涨超3%。截至收盘，恒生指数涨1.96%或497.07点，报25807.92点，全日成交额3122.33亿港元；恒生国企指数涨2.22%，报8623.52点；恒生科技指数涨2.84%，报4864.73点。
中信证券（HK6030）认为，与韩股重挫形成镜像，港股正成为本轮全球资金再平衡的主要受益方向。上半年AI硬件链的拥挤交易持续出清，科技板块获利资金亟需寻找新的配置方向，而港股恰好具备显著的承接优势。一方面，经历前期深度调整后，市场悲观情绪已被充分定价；另一方面，港股的微观结构也在同步改善。
蓝筹股表现
小米集团-W（HK1810）(01810)全天强势。截至收盘，涨8.95%，报31.88港元，成交额151.54亿港元，贡献恒指72.75点。小米澎程系列技术发布会定档于7月30日晚7点举行，届时，小米澎程N90、N70两款SUV车型将正式登场。此外，小米近期在机器人领域取得多项进展，包括发布具身智能大模型“Xiaomi-Robotics-1”等。
其他蓝筹股方面，理想汽车-W（HK2015）(02015)涨9.9%，报54.6港元，贡献恒指10.53点；农夫山泉（HK9633）(09633)涨7.26%，报44.9港元，贡献恒指9.37点；老铺黄金（HK6181）(06181)跌4.83%，报287.6港元，拖累恒指1.47点；中芯国际（HK0981）(00981)跌2.75%，报67.2港元，拖累恒指12.18点。
热门板块方面
盘面上，大型科网股普遍走高，腾讯涨超4%，美团涨超2%，阿里巴巴（BABA）涨逾1%。车企布局人形机器人（886069）节奏加快，汽车股今日全天走高；行业低配叠加政策催化，大消费（883434）股涨势喜人；8月排产超预期，锂电池概念（885710）股再度活跃；智驾概念、光伏股、内房股等向好。另一边，韩股连续两天崩盘，AI硬件相关股今日再遭抛售。
1. 汽车股集体走强。截至收盘，理想汽车-W（HK2015）(02015)涨9.9%，报54.6港元；零跑汽车（HK9863）(09863)涨9.5%，报42.18港元；广汽集团（HK2238）(02238)涨6.82%，报2.35港元；吉利汽车（HK0175）(00175)涨6.17%，报20.3港元。
在汽车行业利润率持续承压的背景下，人形机器人（886069）被越来越多的车企视为开辟第二增长曲线的核心方向。7月28日，比亚迪（002594）确认，其自研人形机器人（886069）将于8月通过“迪空间”正式亮相发布；小鹏汽车旗下IRON人形机器人（886069）已开启小批量试生产，量产产线进入最后联调阶段；理想规划双轮机器人和双足机器人两款产品，双轮机器人计划年内公开发布。此外，中金认为，车企3-4Q修复速度取决于高端车型订单、终端价格稳定性和出口利润贡献，该行认为出口仍是下半年整车盈利与估值的重要对冲。
2. 大消费（883434）股表现亮眼。截至收盘，布鲁可（HK0325）(00325)涨15.93%，报54.35港元；蜜雪集团（HK2097）(02097)涨7.71%，报229港元；卫龙美味（HK9985）(09985)涨7.43%，报8.53港元；农夫山泉（HK9633）(09633)涨7.26%，报44.9港元。
7月13日，国务院正式批复《扩大消费（883434）“十五五”规划》，明确到2030年社会消费（883434）品零售总额达60万亿元左右，并将“服务消费（883434）提质”与“人工智能（885728）+消费（883434）”列为新增长极。此外，国家统计局公布的数据显示。6月社零总额同比增长1.0%，增幅同比转正。值得一提的是，今年二季度机构进一步减配消费（883434），消费（883434）持仓比例回落至历史底部。从2026年二季度基金持仓情况来看，公募基金持仓加配科技行业尤其是电子、通信，消费（883434）各行业依旧维持低配。
3. 光伏股多数向好。截至收盘，福莱特玻璃（HK6865）(06865)涨4.62%，报6.79港元；信义光能（HK0968）(00968)涨4.23%，报2.22港元；协鑫科技（HK3800）(03800)涨3.39%，报0.61港元。
据财联社报道，记者从业内人士处获悉，国家市场监督管理总局价格监督检查和反不正当竞争局定于7月31日开展光伏行业价格合规指导活动，邀请参会单位包括中国光伏行业协会和相关光伏行业企业。据悉，此次会议为指导光伏行业加强成本核算，落实《光伏行业成本核算模型通则》，遏制非理性竞争。中国光伏行业协会相关负责人表示，《通则》的出台，旨在以统一的成本核算语言夯实行业管理基础，引导企业从价格驱动转向价值驱动，将更多资源投入技术研发、质量提升和品牌建设。
4. 存储等AI硬件股再度下挫。截至收盘，南方两倍做多海力士(07709)跌13.99%，报32.7港元；胜宏科技（300476）(02476)跌7.9%，报178.3港元；长飞光纤光缆（HK6869）(06869)跌5.95%，报102.8港元。
近期，科技板块持续回调。有分析认为，这场抛售的直接导火索，是市场对科技巨头AI资本开支能否兑现回报的耐心日趋耗尽。与此同时，英伟达（NVDA）超过7500亿美元规模的AI基础设施交易所牵涉的"循环融资"模式遭到信贷市场质疑，叠加中国DRAM龙头长鑫科技（688825）上市引发竞争格局重估。周三，韩国股市年内第九次触发熔断机制。SK海力士（SKHY）最新财报显示，2026年第二季度营业利润为60.54万亿韩元，不及分析师预期的64.22万亿韩元；第二季度收入为79万亿韩元，亦不及分析师预期的84万亿韩元。
热门异动股
优然牧业（HK9858）(09858)发盈喜。截至收盘，涨10.42%，报4.24港元。
优然牧业（HK9858）预期2026年上半年公司拥有人应占溢利约7.39亿元至约9.03亿元，去年同期则亏损约人民币2.97亿元，同比大幅扭亏。公告指出，这主要归因于生物资产公平值减销售成本变动产生的亏损减少及核心业务经营表现持续改善。
翰森制药（HK3692）(03692)表现活跃。截至收盘，涨3.71%，报33.52港元。
翰森制药（HK3692）公布，公司自主研发的B7-H3靶向抗体-药物偶联物(ADC)HS-20093，在治疗既往接受至少二线系统治疗后进展或复发的骨肉瘤患者的III期临床试验(ARTEMIS-011)中达到主要终点。
渣打集团（HK2888）(02888)绩后转涨。截至收盘，涨3.86%，报231.4港元。
渣打集团（HK2888）公布，第二季度经营收入上升3%至57亿美元，除税前溢利增加2%至23亿美元。集团宣布，即将启动的10亿美元股份回购，预期将使普通股权一级资本比率下降38个基点；中期普通股股息增加66%至每股20.4美仙。
南京熊猫电子股份（HK0553）(00553)显著回调。截至收盘，跌10.53%，报3.4港元。
南京熊猫电子股份（HK0553）公布，截至目前，公司尚无与脑机接口（886047）相关的成熟产品，亦未形成相关销售收入，相关概念不会对公司当前生产经营活动产生实质性影响。此外，根据公司2026年半年度业绩预告，今年上半年，公司尚处于亏损状态。
老铺黄金（HK6181）(06181)延续跌势。截至收盘，跌4.83%，报287.6港元。
老铺黄金（HK6181）发布上半年盈喜，销售额预计为227亿元至233.5亿元，同比增长60%至65%，经调整净利润预计为43.1亿元至43.6亿元，同比增幅达83%至85%。结合一季度业绩推算，老铺黄金（HK6181）二季度收入23亿元至39.5亿元，环比暴跌76.1%至86.9%；二季度净利润预估仅5.1亿元至7.6亿元，环比暴跌超八成。
