国投证券维持宁德时代“买入-A”评级，动储持续高景气，高分红回购提振信心

7月30日，国投证券研报指出，动储持续高景气，宁德时代（300750）(300750.SZ)高分红回购提振信心。2026H1公司实现营业收入2769亿元，同比+55%；实现归母净利润433亿元，同比+42%。动力储能（885921）双向高增，全球份额突破。储能（885921）业务海内外项目持续落地，签署60GWh钠离子储能（885921）合作，落地2GWh大型储能（885921）项目；量产587Ah储能（885921）电芯、9MWh TENER Stack等产品，跻身全球储能（885921）系统集成商第一梯队，动储业务依托技术与渠道优势双向扩容。持续延伸电动化场景布局，发力船舶航运、低空eVTOL、AI数据中心等新兴领域，多款飞行器取得取证突破。加大分红回购，夯实股东回报。考虑到公司动力储能（885921）双向高增，创新能力引领市场，供应链整合管理能力出众，维持“买入-A”的投资评级，12个月目标价为520元，相当于2026年24倍的动态市盈率。