7月即将结束，95后股民小董说，这个月证券账户太受伤，希望8月被市场温柔对待。今天，她账户里重仓的一只科技股，又跌了将近11个点，“上半年赚的那点利润，已经全吐回去了。”这只股今年最高点299.9元，截至今天收盘，已跌至117.75元。
小董的遭遇，是今天A股市场上万千股民的缩影。
7月30日，沪指跌0.62%，深成指（399001）跌2.73%，创业板指（399006）跌3.97%，科创综指（1B0680）大跌5.7%。全市场超3600只个股下跌。
从板块来看，大消费（883434）板块延续强势，食品饮料方向涨幅居前，金徽酒（603919）、舍得酒业（600702）、海欣食品（002702）、一鸣食品（605179）、均瑶健康（605388）、西安饮食（000721）涨停；银行板块震荡拉升，工商银行（HK1398）、建设银行（HK0939）股价创出新高。
下跌方面，端侧AI走弱，瑞芯微（603893）跌停，星宸科技（301536）、翱捷科技（688220）跌超13%；CPO震荡调整，“易中天”集体大跌，东山精密（002384）、光迅科技（002281）、剑桥科技（HK6166）跌停。
7月即将过去，修复行情何时到来？
工行、建行历史新高
多只银行股本月逆势涨超15%
今天盘面上，A股银行板块42只个股全部上涨，浦发银行（600000）、沪农商行（601825）涨超4.5%，交通银行（601328）、华夏银行（600015）、宁波银行（002142）等多股涨超3%。
值得注意的是，工商银行（HK1398）涨2.52%，创历史新高，最新市值2.9万亿。建设银行（HK0939）大涨3.2%，也创出历史新高，最新市值2.87万亿。与此同时，工行、农行、中行、建行、交行，五大行H股股价均在今天创出新高。
截至目前，A股工行、农行、建行、浦发银行（600000）等多股月内涨幅已超15%，其中苏州银行（002966）本月涨幅已超23%。
消息面上，2025年度分红季，42家A股上市银行中41家累计派发现金红利6456.37亿元，较2024年增加约135亿元，连续第三年创历史新高。
中信证券（600030）研报表示，在经历了资金大幅流出后，银行板块绝对收益空间巨大，下半年有望从“高股息防御资产”向“高确定性权益资产”重估，但个股的改善与分化趋势或将延续，具体来看，大行盈利有望保持持续改善态势，股份行盈利改善但收入端修复偏缓，城商行（884251）、农商行（884252）的业绩分化或将延续，区域因素与非息表现成为关键“胜负手”。
“易中天”集体大跌
“喝酒”行情又起
“上半年曾让我赚钱的科技板块，7月彻底把我打懵了，40度的高温天，看着账户，我感到有点冷！”收盘后，上文股民小董告诉记者，本来以为账户浮盈丰厚，可以扛一下，结果，利润都要扛没了，再跌下去，要亏到本金。
今天盘面上，多只热门科技股大跌。其中，CPO概念股集体下挫，“易中天”下跌明显，新易盛（300502）跌近12%，中际旭创（HK3308）跌超9%，天孚通信（300394）跌超12%。此外，胜宏科技（300476）跌超10%，东山精密（002384）跌停，寒武纪（688256）跌9%，源杰科技（688498）跌17%。
与科技板块的剧烈回调形成鲜明对比的是，大消费（883434）板块迎来强劲修复。白酒（881273）指数7月以来累计上涨13.57%；食品饮料板块上涨11.74%。今日大消费（883434）方向持续走强，白酒（881273）板块大涨，金徽酒（603919）、舍得酒业（600702）强势涨停，口子窖（603589）、山西汾酒（600809）、金种子酒（600199）等多股涨超5%。
中欧基金指出，一批具备护城河、充沛自由现金流及优秀治理结构的消费（883434）龙头公司估值已达历史极低分位，部分接近清算价值，但经营基本面未实质性恶化。
开源证券表示，科技板块持续回调背景下，食品饮料防御属性再度凸显，板块配置价值抬升。当前机构持仓处于历史低位，板块估值回落至底部区间，市场悲观情绪已经释放，三重底部信号共振，板块已进入战略布局区间。
修复行情何时到来？
机构认为资金仍在资源与红利品种
“科技不知道什么时候能修复，想买老登股又怕追高，8月的A股能温柔点吗？”上文的股民小董希望再来一波上涨行情。
国泰基金表示，看好8月至9月市场修复行情。目前市场波动仍大，投资者可以考虑分批次布局。配置上，延续6月底以来“风格再平衡”的思路，AI硬件主线不变，优选需求确定性强的龙头，适度向机构低配减配而基本面有改善的锂电、创新药（886015）、非银、出口链倾斜。
中银证券（601696）研报称，目前，市场多项关键议题缺乏共识。近期资金优先向确定性最高、抗跌属性最强的资源与红利品种集中，成长与题材方向则在分歧中反复承压。对后市而言，短期的核心变量不是某一个基本面数据、某一个政策是否落地，而是分歧能否逐步收敛、共识能否重新凝聚。当杠杆出清被确认接近尾声、当海外AI叙事从担忧自由现金流回归验证需求、当地缘冲突的边界被市场充分定价等，市场转机的到来自然水到渠成。在共识凝聚之前，配置思路上不妨顺应当前的避险与顺周期（883436）主线：上周领涨的有色金属（1B0819）兼具实物资产抗通胀、供给约束下的价格弹性以及地缘冲突下的避险属性，在美伊冲突推升通胀预期、美元指数走弱的背景下，其投资机会值得重点跟踪；石油石化、煤炭（850105）等资源品以及银行、公用事业等高股息板块，同样具备在不确定环境中提供确定性现金流回报的价值。
