A股上午收盘，上证指数（1A0001）上涨0.76%，深证成指（399001）上涨3.16%，创业板指（399006）上涨5.04%，科创综指（1B0680）上涨6.12%。全市场半日成交额为17853亿元，逾4500只个股上涨。
盘面上，AI应用板块大涨，半导体（881121）、算力等板块上涨，中际旭创（HK3308）、新易盛（300502）、长鑫科技（688825）、寒武纪（688256）、东山精密（002384）等龙头股上涨。银行、保险、油气开采（884016）等板块下跌，具体看，银行板块中，农业银行（HK1288）、交通银行（HK3328）、建设银行（HK0939）等个股下跌。保险板块中，中国平安（601318）、中国太保（601601）等个股下跌。油气开采（884016）板块中，科力股份、中曼石油（603619）等个股下跌。
AI应用板块上午走势最强，AI视频、智谱（HK2513）AI、多模态AI、AI语料等板块大涨，易点天下（301171）、中文在线（300364）、荣信文化（301231）迎来“20CM”涨停，万兴科技（300624）、昆仑万维（300418）、天龙集团（300063）等个股大涨，盘中均一度“20CM”涨停。网友发帖称，易点天下（301171）、中文在线（300364）、天龙集团（300063），成为A股新的“易中天”组合。
消息面上，7月31日，MiniMax发布新一代多模态生成模型MiniMax H3，这是一款通用的全模态生成模型，具备对文本、图像、视频、声音组成的多模态上下文的统一理解能力，能够输出具备原生双声道的音视频，最高可支持15s 2K分辨率。
MiniMax表示，长期以来，闭源模型一直占据视频生成领域的主导地位，迭代速度和生态开放性落后于大语言模型等领域。为了推动开源社区的发展、加速国产芯片适配（H3设计初期就考虑了多款现有国产芯片的兼容性)，以及方便有需要的用户定制自己的版本。计划在未来几天内，在符合相关法律法规的前提下，开放模型权重。
目前，不少机构看好AI应用板块的投资机会，梳理机构观点发现，看好逻辑主要有以下三方面：
一是2026年是AI应用商业化落地的关键分水岭，核心投资逻辑在于从传统的“流量经济”向“Token经济”的范式转移。这一方向的增长点不再局限于基础的对话交互，而是聚焦于AI Agent（智能体）从“回答问题”向“完成任务”的跃迁。随着算力成本下降与工程化能力的提升，企业级应用正从技术可用走向商业可观，AI正成为能够自主规划、调用工具并执行多步骤复杂任务的“数字员工”。这种变革重构了软件的商业模式，推动了从单一“按席位订阅”向“席位+按用量/效果付费”的混合模式演进，极大地打开了SaaS（软件即服务）企业的收入天花板。未来的竞争壁垒在于谁能构建更深厚的垂直场景数据飞轮与私有知识图谱，实现AI在具体业务流中的深度渗透与持续交付。
二是在跨境电商（885642）与数字贸易领域，市场共识高度集中于“AI电商”作为AI时代超级入口之战的核心地位。该逻辑的核心在于AI电商不仅仅是货架展示的数字化，而是演变为能够处理复杂购买决策（如旅游、汽车、医疗咨询）的智能顾问，从而打开了比传统电商更大的GMV（商品交易总额）增长空间。
三是DeepSeek V4首次采用国产算力参与训练，标志着国产算力已突破仅适用于推理和中低端训练的局限，具备了支撑高强度、大规模复杂模型训练的能力。
