7月31日，美股半导体（881121）股盘前持续拉涨，台积电（TSM）（TSM.US）涨超4%，超威半导体（AMD）上涨4%，阿斯麦（ASML）（ASML.US）上涨3.2%，泛林集团上涨4.3%，ARM上涨4.8%，博通（AVGO）（AVGO.US）涨超1.3%，英特尔（INTC）（INTC.US）上涨4.98%，英伟达（NVDA）（NVDA.US）上涨1.85%。
消息面上，苹果（AAPL）、亚马逊（AMZN）公布财报，苹果（AAPL）公布2026财年第三季度业绩，iPhone销售额大增22%，拉动整体盈利与营收超出市场预期；但高毛利服务业务营收不及预期，市场担忧芯片短缺冲击营收。
亚马逊（AMZN）上季总营收2006.1亿美元，预期1964.7亿美元，净利润626亿美元，去年同期净利润182亿美元。公司利润中包含534亿美元税前收益，主要来自对AI企业Anthropic的股权投资增值。每股收益（EPS）5.75美元；分析师预期1.82美元。
Argent Capital Management投资组合经理杰德 埃勒布鲁克（BRKR）表示：“这些标的正是市场分歧巨大的博弈型个股。投资者难以判断，巨额资本开支最终能否获得理想投资回报。微软（MSFT）交出了亮眼答卷，或许它能够从‘分歧博弈阵营’脱颖而出，成为市场公认的 AI 赛道赢家。”
韦德布什证券全球科技研究主管丹 艾维斯在研报中点评：“纳德拉团队再度交出亮眼季报，AI年化经常性收入实现三位数增长，并且Azure业务增速在2026财年末持续加速。这印证，市场对于高额资本开支的恐慌性反应，恰恰带来良好买入机会；微软（MSFT）构筑的 AI 护城河仍在持续拓宽。”
