今天是7月31日，A股直接用一场酣畅淋漓的大反攻，给整个7月画上了一个热血的句号。
尽管整个7月主要指数收跌，整体呈震荡调整态势，但是7月最后一天，主力资金净流入约679亿元，主要指数集体上涨。来看具体情况——
截至收盘，上证指数（1A0001）涨0.72%报3832.26点，深证成指（399001）涨2.21%报13578.93点，创业板指（399006）涨3.06%报3343.96点，北证50涨3.26%报1083.27点。全市场近4700只个股上涨。IT服务（881271）、软件开发（881272）、AI视频、元件（881270）等板块涨幅居前。在所有行业板块中，仅有银行、保险、能源金属（881267）和农化制品（881263）四个板块下跌。
PART.01
AI硬件迎来修复
今天，AI硬件板块迎来修复。存储芯片（886042）、CPO(共封装光学)、PCB(印制电路板（884092）)板块抱团上行。
在消息面上，美股科技股迎来史诗级反弹。美东时间周四(7月30日)，美股三大指数全线大涨，纳指涨近3%，AI概念板块上演暴力反弹，闪迪（SNDK）飙升26%，美光大涨超18%。微软（MSFT）绩后升逾15%，创18年来最大单日涨幅，市值暴增近4500亿美元，创美股纪录，提振了市场对AI投资的信心。叠加美国核心PCE通胀降温，美联储短期加息预期骤降，空头备受压力。
不仅如此，微软（MSFT）公布的第四财季财报显示，其云计算业务Azure在2026财年第四季度收入同比增长43%，创2022年年初以来最高增速。同时资本支出计划低于预期，安抚了市场对巨额AI资本支出的担忧。
此外，亚马逊（AMZN）的最新财报也十分亮眼：Q2AWS收入422亿美元，同比增长37%，高于市场预期的406亿美元，创过去18个季度以来最快增速。盘后大涨超9%。
在韩国股市方面，今日，韩国kospi（KS11）指数收盘大涨17.91%，创下历史最大单日涨幅。
SK海力士（SKHY）封住涨停，涨幅为30%，为历史首次。三星电子涨26.81%，市值重回1.2万亿美元。
PART.02
AI应用大涨
今天，AI应用板块迎来大涨，多股涨停。
在消息面上，当地时间7月29日盘后，微软（MSFT）公布最新季度业绩，AI业务商业化进一步兑现。最新财报显示，截至6月底，微软（MSFT）Azure及其他云服务收入同比增长43%，高于市场预期，其中AI服务继续贡献重要增量。微软（MSFT）同时首次披露，Azure年化收入已经突破1000亿美元，成为全球企业AI部署较为重要的平台之一。
事实上，今年以来，软件板块经历深度调整，但近期全球科技硬件调整期间，美股软件IGV ETF近3个月上涨约9.8%，叙事层面出现反转信号：首先是市场焦点从硬件转向应用，软件板块迎来再平衡；其次是OpenAI大幅降价，为应用创造发展条件；再次是国内开源模型缩小差距，应用生态快速追赶。
长江证券（000783）表示，软件行业正经历从“模型能力竞赛”向“商业化变现”的关键转折。GPT-5.6系列和Grok4.5的密集发布表明，前沿模型正在抢占程序员以外的白领办公场景。当前模型越来越强调能力和经济效率的均衡，效率提升将带来明显的双边效应：供给端推理成本下降释放更多算力，需求端用户付费意愿随体验提升而增强，商业化天花板持续上移。下半年模型范式迭代和场景渗透加速将带来商业化释放。
财通证券（601108）认为，下半年投资应聚焦“业绩兑现”逻辑，从概念炒作转向订单、收入、利润及现金流的实际验证，具体到软件子板块：AI应用及SaaS方向，模型能力提升叠加推理成本下降，推动竞争重点从“谁接入了大模型”转向用户渗透率、付费转化率和客户续费率。
PART.03
机器人表现活跃
今天，机器人板块表现活跃。
在消息面上，宇树科技（688836）将于8月10日启动申购，首次公开发行股票并在科创板上市的申请已获证监会同意注册，拟发行4044.6434万股，占发行后总股本的10%。发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。公司披露了员工1号资管计划，财务总监王枫和董事会秘书傅风华认购金额均为700万元，资管计划份额比例均为3.2%。此外，还有超过百名核心员工认购金额为100万元至400万元不等。
宇树科技（688836）还披露了2026年1—6月财务数据预计情况。公司预计上半年营业收入为10.52亿元至11.28亿元之间，归属于母公司所有者的净利润为2.58亿元至3.06亿元之间。IPO募集资金扣除发行费用后将按照项目的轻重缓急投资于四个项目，分别为智能机器人模型研发项目、机器人本体研发项目、新型智能机器人产品开发项目和智能机器人制造基地建设项目。其中，智能机器人模型研发项目投资金额最大。
此外，谷歌DeepMind发布了一款全新的面向机器人的人工智能（885728）模型，声称可使人形机器人（886069）协调全身动作。
建银国际认为，宇树科技（688836）上市是中国机器人供应链实力的印证，其供应链国产化率达90%，产业链蕴藏重要投资机遇。
中信建投（601066）发布的研报称，物理AI是人工智能（885728）下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一。随着头部厂商推进工业和商业场景应用，落地场景有望进一步扩大。
