7月31日，证监会披露多份投行业务相关行政监管措施决定书，对国元证券（000728）、国融证券、甬兴证券、广发证券（000776）、世纪证券、红塔证券（601236）6家券商的执业及内控问题进行问责。
其中，3家券商被采取责令改正措施，3家被出具警示函，部分券商时任投行业务负责人同步被点名处罚。
从处罚力度来看，广发证券（000776）、红塔证券（601236）、世纪证券三家机构被监管出具警示函。
其中，红塔证券（601236）存在质控现场核查不到位、保荐工作报告披露不充分、底稿验收把关不严等问题；世纪证券存在质控、内核把关不严，薪酬管理不规范等问题；广发证券（000776）存在质控部门独立性不足、项目收费不规范等问题。
证监会要求广发证券（000776）、红塔证券（601236）、世纪证券加强对投资银行业务的内控管理，对相关责任人员进行内部问责。
国元证券（000728）、国融证券、甬兴证券则被证监会采取责令改正的行政监督管理措施。三家券商的共性问题集中在承销保荐项目尽职调查不充分、质控与内核把关不严等方面。
除上述共性问题外，国元证券（000728）还存在廉洁从业问题排查整改不到位的情况；国融证券存在报送材料审批管理不到位的现象；甬兴证券则涉及薪酬管理不规范的问题。
证监会要求三家券商引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全并严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量，并严格按照内部问责制度对责任人员进行内部问责，向当地证监局提交书面问责报告。
本次处罚不仅针对机构，还同步对个人追责。国元证券（000728）、国融证券、甬兴证券3家券商的时任投行业务负责人均被出具警示函。
券商是资本市场的“看门人”，投行业务一直是监管关注的重点领域。信息披露的真实性、准确性直接关系到资本市场的健康运行，而券商作为发行上市的第一道关口，其执业质量直接决定了市场入口的“水质”。
今年6月，证监会主席吴清在2026陆家嘴（600663）论坛上明确表示，坚持监管“长牙带刺”、有棱有角，健全覆盖发行上市、持续监管、退市、机构、交易等资本市场全链条监管制度。
