券商8月金股组合陆续出炉。每市App数据显示，截至8月2日，共计99只标的入围金股组合。其中，药明康德（603259）、宁德时代（HK3750）、紫金矿业（HK2899）受机构关注度靠前，电子、有色金属（1B0819）、医药生物等行业热度升温，布局思路从赛道集中向行业均衡切换。
7月A股经历明显调整，主要指数承压。进入8月，机构普遍认为，市场将步入政策落地与业绩验证的关键窗口，结构性机会依然值得把握。
药明康德拿下最高关注度
行业分布更趋均衡
从机构推荐数量来看，每市App数据显示，药明康德（603259）受到浙商证券（601878）、开源证券、国信证券（002736）、中泰证券（600918）、中国银河（601881）、西部证券（002673）6家券商推荐。开源证券认为，公司业绩持续超预期，ADC、多肽、小核酸等细分赛道保持高景气增长，全球生物医药投融资持续回暖。国信证券（002736）表示，公司是全球一体化CRDMO龙头企业，依托完整全产业链搭建深厚客户壁垒，充裕在手订单为业绩稳健增长筑牢支撑。
宁德时代（HK3750）获得浙商证券（601878）、光大证券（601788）、中国银河（601881）、西部证券（002673）、华福证券5家券商集体看好。国联民生（601456）证券分析称，公司核心竞争优势突出，2027年行业需求前景向好，现阶段估值具备较强低位配置价值；光大证券（601788）表示，其全球动力电池龙头地位稳固，在新能源汽车（885431）渗透率提升及全球储能（885921）需求高景气背景下有望持续受益。
紫金矿业（HK2899）受3家券商青睐。中国银河（601881）表示，铜矿短缺或向精铜传导使国内精铜社会库存在淡季继续下降，有望推动铜价继续上涨。西部证券（002673）认为，金铜锂三轮驱动，公司抗周期（883436）能力与长期成长空间同步增强。
此外，中芯国际（688981）、中际旭创（300308）均获得2家以上券商共同推荐。国联民生（601456）证券看好中芯国际（688981），核心逻辑为AI算力需求高速扩张持续挤占半导体（881121）产能，先进制程与成熟制程产品价格同步步入上行周期（883436）。对于中际旭创（300308），西部证券（002673）认为公司是全球AI数据中心光模块龙头，将充分受益于行业需求的高速扩张。
从行业分布来看，8月金股布局思路由赛道集中切换至行业均衡。其中，电子板块获关注度最高，澜起科技（HK6809）、兆易创新（HK3986）、北方华创（002371）等11只个股入围；有色金属（1B0819）占比提升，中国宏桥（HK1378）、洛阳钼业（HK3993）、天山铝业（002532）等10只个股入选；医药生物、机械设备、非银金融的权重同样有所增加。
组合收益方面，在7月市场波动剧烈的背景下，仅4家券商斩获超额收益。其中，华西证券（002926）金股组合录得正收益（5.34%），其余3家组合虽未盈利，但均跑赢大盘：中泰证券（600918）（-3.16%）、长城证券（002939）（-5.55%）、西部证券（002673）（-6.75%），分列第二至第四位。
市场下行空间有限
8月结构性机会可期
7月A股市场遭遇显著回调，市场风格轮动剧烈，主要指数跌幅较深。进入8月，机构普遍判断，市场将步入政策落地与业绩验证的关键窗口，结构性机会仍值得把握。
兴业证券（601377）研报认为，市场在犹疑观望的过程中，资金情绪得到了进一步消化，结构上的“再平衡”也更加充分。对于情绪底部、跌出性价比的科技硬件，已经无需过度担忧。后续科技股财报、全球AI产业进展等潜在催化，有望让景气优势资产重新获得市场共识。
浙商证券（601878）研报表示，由于市场在双创板块带动下已经完成一轮可观调整，充分释放了前期连续上涨带来的内生性调整压力，短期内市场进一步下行空间有限，可以以更积极的态度来面对后市。
配置层面上，开源证券建议短期可参与低位修复，关注风格回归驱动的银行、公用事业、电力等板块，以及盈利改善初现的有色金属（1B0819）、煤炭（850105）、基础化工（850102）；中期关注国产算力、半导体（881121）等AI硬件链，电力设备、能源金属（881267）、液冷等科技外溢方向。
