8月3日消息，美股7月收官，科技股经历了大幅波动的一个月，但好在最后一周止跌企稳，拾回了部分跌幅，三大指数上周均累涨超1%。地缘政治不确定性仍在，不过特朗普周末再度TACO(临阵退缩)，同意取消军事打击，称3日将举行谈判，油价周一大幅低开。本周美国非农来袭，SpaceX（SPCX）上市后首份财报将公布，同时面临近千亿美元解禁压力。
【美股指数】
截至上周五收盘，标普500（SPX）指数涨0.70%，报7489.72点；道琼斯指数涨0.53%，报52485.03点；纳斯达克（NDAQ）指数涨1.00%，报25373.85点。
全周来看，道琼斯指数一周涨幅为1.04%，纳斯达克（NDAQ）指数一周涨幅为1.59%，标普500（SPX）指数一周涨幅为1.05%。
据新华社，美国总统特朗普8月1日在社交媒体发文称，伊朗及其他中东国家已向美方提出请求，希望暂缓发动袭击，基于这一请求，他同意取消军事打击行动。特朗普表示，有关各方已初步达成协议框架，内容包括立即、全面、彻底开放霍尔木兹海峡，同时消除伊朗构成的核威胁。他称，取消军事行动的前提是各方能够迅速敲定协议，以色列也与其一道作出这一承诺。
不过，特朗普表态数小时后，伊朗方面予以否认。据新华社，伊朗迈赫尔通讯社2日援引伊朗军方官员的话报道说，美国总统特朗普称伊朗要求停止攻击是“一个新的谎言”。这名官员说：“无论他继续侵略还是退缩，我们的部队都处于最高戒备状态，已为一切可能做好准备。如果对抗不可避免，战场将决定一切，届时所有人都会明白，谁掌握着力量，谁将拥有最终发言权。”
另据央视新闻报道，特朗普表示，美国将于3日与伊朗进行谈判。而背后依然存在诸多不确定性。
回归市场本身，投资者期待8月第一周能否延续上周最后两天止跌回稳的势头。对于本轮AI回调，摩根士丹利（MS）指出，回调的主要驱动力是技术面因素，包括仓位拥挤度消化、保证金融资去杠杆、动量因子反转，而非基本面逻辑破坏。市场对Token需求和高额资本开支回报的担忧不成立。
除了地缘政治之外，市场将关注SpaceX（SPCX）上市后首份财报，同时8月6日还有最多9.115亿股解禁，比当前的流通股还要多。S3 Partners的数据显示，截至7月29日，SpaceX（SPCX）空头持仓量已达到2.193亿股，约占该公司可供公众交易股票总量的34%。这显示出空头正在押注SpaceX（SPCX）财报给不出能抵消股票解禁压力的利好。
自6月12日以135美元的IPO定价上市以来，SpaceX（SPCX）最高曾冲到过200美元上方，但上周五收盘时已经跌破110美元。叠加特斯拉（TSLA）7月底发布财报后的下跌，世界首富马斯克的身价在短短一个多月的时间里蒸发超6000亿美元，目前大致在略超6800亿美元的状态。
宏观方面，美国7月非农报告将会对美联储下一步动作产生重要影响。LSEG数据显示，本周美联储利率决议前，货币市场已完全计入9月加息的预期，而现在仅定价68%的加息概率。在美国6月非农(+5.7万)仅为预期一半的背景下，若7月非农继续走软，将导致更大幅度的鸽派重新定价。
【美债】
上周五，美债收益率走高，基准的10年期美债收益率收报4.698%，7月飙升逾30个基点，创2005年以来最大同期涨幅；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.304%。
【热门美股】
上周五，热门美股中，英伟达（NVDA）涨2.93%，苹果（AAPL）跌7.35%，谷歌C（GOOG）涨6.88%，谷歌A（GOOGL）涨6.73%，微软（MSFT）涨3.02%，亚马逊（AMZN）涨15.32%，台积电（TSM）涨0.23%，Meta（META）涨3.28%，特斯拉（TSLA）涨0.76%，超威半导体（AMD）跌1.90%，英特尔（INTC）跌1.02%。
重要消息面上，本轮财报季迄今，美股“科技七巨头”中的六家已经公布业绩，三大超大规模云服务商——亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）和Alphabet——在公布云业务强劲增长后，市值均大幅飙升。这表明，在这些公司承诺投入巨额资金布局AI之后，投资者认为回报有望逐步兑现。
【全球指数】
上周五，欧洲股市方面，法国cac40（FCHI）上涨0.28%，英国富时100（FTSE）下跌0.27%，德国dax（GDAXI）上涨0.07%，意大利富时mib（MIB）上涨0.13%，俄罗斯rts（RTS）上涨1.25%。
【中国指数】
8月1日，隔夜恒生科技指数期货上涨0.44%，纳斯达克（NDAQ）中国金龙指数上涨1.47%，富时中国A50指数上涨0.38%。
【中概股】
上周五，热门中概股方面，腾讯控股（HK0700）(港股)涨0.72%，阿里巴巴（BABA）涨5.10%，拼多多（PDD）涨1.28%，网易（NTES）涨1.04%，百度（BIDU）涨3.38%，携程（TCOM）涨1.14%，理想汽车（LI）涨1.04%，蔚来（NIO）涨0.83%。
【外汇商品】
上周五，日美据悉协同行动遏制日元贬值，美元指数呈现倒V反转，为连续第四个交易日走低，最终收跌0.2%，报99.7。
现货黄金震荡下行，盘中逼近4020美元关口，最终收跌1.48%，报4042.67美元/盎司，但自2月伊朗冲突爆发以来首次录得月度上涨；现货白银一度逼近57美元关口，最终收跌2.29%，报57.66美元/盎司。
国际油价反弹，因伊朗革命卫队宣布在霍尔木兹海峡击中并扣留两艘违反禁令油轮。WTI原油重回涨势，最终收涨2.88%，报85.03美元/桶；布伦特原油盘中触及89美元关口后回落，最终收涨1.63%，报89.29美元/桶。
【要闻点睛】
特朗普“取消对伊朗打击” 伊朗否认曾要求停火
特朗普称，在伊朗及多个中东国家请求下，美方同意取消军事打击，并推动协议框架落地。此前，美以一度准备扩大对伊行动，伊朗亦释放强硬信号并制定反击方案，目标包括以色列关键基础设施、中东地区美国能源（850101）设施及相关目标。沙特、阿联酋、卡塔尔等海湾国家担忧冲突外溢并紧急介入斡旋，军事升级风险暂时缓解。
特朗普称美伊3日将举行谈判
据央视新闻，美国总统特朗普当地时间8月2日谈及伊朗时称，关于霍尔木兹海峡已有协议，关于去核化也将达成协议。特朗普表示，美国将于3日与伊朗进行谈判。
沃什被曝酝酿减少议息会议频次 打破45年惯例
据媒体周五报道，美联储主席凯文.沃什正在考虑降低该央行例行货币政策会议的召开频率。报道称，沃什在上周的议息会议上提议减少议息会议的召开频次。这一想法只是作为讨论议题被提出，而非正式提案，简短的讨论主要集中在每年召开六次会议是否会带来益处。
美日韩联合干预 美国财政部“罕见”下场
美国财政部上周罕见介入汇市，通过纽约联储委托华尔街银行卖出欧元、买入日元，与日韩联手实施近三十年来最大规模协调外汇干预。分析认为，此举背后已超越单纯汇率维稳，核心在于防止日本、韩国资产市场进一步走弱，降低金融压力向AI产业链传导的风险。美国通过非美元交易方式介入日元，也意在转移对美元的压力，避免美元体系承受额外冲击。
美股云计算三巨头上周市值暴增10万亿
三大超大规模云服务商——亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）和Alphabet——在公布云业务强劲增长后，市值均大幅飙升。这表明，在这些公司承诺投入巨额资金布局AI之后，投资者认为回报有望逐步兑现。上周，微软（MSFT）市值增加了逾6000亿美元，而亚马逊（AMZN）和Alphabet的市值均增加了逾4000亿美元。这三家公司的市值合计增加近1.5万亿美元(约合10万亿元人民币)。
大摩：AI大回调并非基本面逻辑破坏
摩根士丹利（MS）指出，回调的主要驱动力是技术面因素，而非基本面逻辑破坏。市场对Token需求和高额资本开支回报的担忧不成立：AI调用ROI超10倍，且算力效率提升将遵循杰文斯悖论，反而推高总消耗，GPU代际升级可大幅降本。供给端“电力瓶颈”虽存，但快速发电方案、存量设施改造等去瓶颈路径可解。
