盈利能力持续改善，国盛证券：维持麦迪科技“买入”评级

8月3日，国盛证券（002670）(002670.SZ)研报指出，麦迪科技（603990）(603990.SH)半年度扣非净利持续向好，携手优必选（HK9880）(09880.HK)推出仿生医疗机器人。盈利能力持续改善，持续强化医疗信息化创新优势。与全球领先的人形机器人（886069）企业优必选（HK9880）联合重磅发布全国首款仿生医疗机器人，打造可落地真实诊疗场景的人形仿生机器人标杆方案。在发布会上，麦迪科技（603990）与优必选（HK9880）联合展出实景交互剧本《周爷爷的下午》，演示双机型机器人协同服务独居慢病老人的全流程能力。同时，公司已经开始着手推动本地化垂域大模型一体机的研发，开展模型训练等工作，打造院内数据安全（885942）的专科大模型，全面赋能临床决策与数据安全（885942）的要求。考虑到公司医疗信息化盈利能力持续改善，康养机器人卡位核心，预计公司2026-2028年营收为3.94/4.79/5.49亿元，归母净利为0.73/1.03/1.22亿元，维持“买入”评级。