行业巨头财报印证AI MLCC高景气，国产替代厂商迎业绩弹性窗口

8月3日，东吴证券（601555）认为，村田、三星电机最新财报再一次印证了本轮由AI驱动的MLCC周期（883436）具备明确的景气能见度，高容MLCC在营收结构中的占比提升正有效放大龙头厂商的利润弹性。在当前AIMLCC需求景气度稳步上行、行业供给端面临多重刚性约束的背景下，具备高容MLCC规模化量产能力、且有望实现AI赛道切入的国内厂商，将在上行周期（883436）中充分受益于利润释放所带来的业绩弹性，建议关注三环集团（300408）、风华高科（000636）等。