网易（NTES）财经8月4日讯三大指数集体高开，沪指高开0.18%，深成指（399001）高开0.93%，创业板指（399006）高开1.54%，算力硬件、半导体（881121）芯片等板块指数涨幅居前。
国泰海通（HK2611）证券认为，当前AI硬件板块已进入预期混沌期和瓶颈期，但估值快速下杀后有望逐步走稳，而全球大模型竞争加剧与能力跃升正催化应用主题大涨，科技内部轮动方向逐渐清晰，AI应用行情有望延续。
东方金诚认为，小微盘风格的阶段性修复有望延续。当前外部不确定性仍然较大，科技板块的负面情绪尚未充分释放，叠加市场成交量持续收缩，低拥挤度的小微盘方向对存量资金仍具备吸引力。结构层面，哑铃策略仍是较为适配的应对思路：防御端可配置业绩扎实、分红稳定的金融和红利类资源品；进攻端可围绕近期有明确催化的电网、医药等板块，捕捉弹性品种的波段机会。
