网易（NTES）财经8月5日讯三大指数集体低开，沪指低开0.19%，深成指（399001）低开1.73%，创业板指（399006）低开3.35%，CPO、激光产业、光通信等板块指数跌幅居前。
经历7月的快速回调之后，多家机构判断8月A股市场有望进入修复窗口期，但市场修复并不等同于普涨行情，内部结构分化或将持续，基本面成为筛选行业与标的的核心标尺。
中金公司（HK3908）研报表示，8月市场或步入大幅回调后的修复阶段。科技板块经过前期调整，交易拥挤度得到释放。高景气赛道可以依靠企业盈利增长对冲市场波动带来的压力。就AI基础设施相关领域而言，光通信、PCB等环节景气度维持高位，年内确定性依然较强。此外，创新药（886015）领域不少企业进入临床数据验证关键周期（883436），需要自下而上地甄别企业真实经营质量。
富荣基金认为，此前AI算力板块资金扎堆、市场预期已然偏高，板块短期难以快速突破，还需要全新产业逻辑凝聚市场共识。未来1至2个月，市场或进入风格发散阶段。在非AI条线中，建议重点关注半年报业绩有望触底或显现拐点信号的细分方向，同时紧盯新事件、新政策催化的主题方向。行业配置上，建议继续关注两大主线：一是成长主线，聚焦AI算力、AI应用及半导体（881121）等方向；二是能源（850101）条线，重视新能源（850101）替代所蕴含的结构性机会。
