机器人业务持续推进，国盛证券：维持新泉股份“买入”评级

8月5日，国盛证券（002670）研报指出，新泉股份（603179）（603179.SH）Q2业绩稳步增长，机器人业务持续推进。2026年H1归母净利润4.1亿元，同比-2%；2026Q2归母净利润2.1亿元，同比+1%，环比+4%。为了更好的服务公司客户，同时不断开拓国际市场，2025年公司向斯洛伐克新泉增加投资4,500万欧元，以满足其新增定点项目的产能扩充；分别在德国慕尼黑和拜仁州因戈尔施塔特市设立了子公司；在美国肯塔基州设立子公司，进一步开拓欧美市场业务，公司国际化战略得到进一步推进。国内方面，公司募投项目上海研发中心项目以及上海智能制造基地升级扩建项目（一期）已经建设完成并投入使用。此外，公司已经向香港联交所递交了发行H股股票并在香港联交所主板上市申请。公司收购安徽瑞琪+布局机器人业务，打造公司未来增长曲线。考虑到行业竞争加剧，预计公司2026-2028年归母净利润分别为10/13/16亿元，对应PE分别为27/21/17倍，维持“买入”评级。