央广网北京8月6日消息（记者高敏）据中央广播电视总台经济之声报道，8月5日，A股主要指数低开高走，其中创业板指（399006）收涨1.32%，科创综指（1B0680）收涨4.78%。全市场成交额2万6799亿元，明显放量。板块方面，科技主线全面爆发，存储芯片（886042）、半导体材料（884091）设备等半导体（881121）产业链爆发，算力租赁（886050）、智能驾驶、AI应用等板块也表现活跃。
申万宏源（000166）研究所分析师庄杨表示，科技板块的反弹逻辑主要在于三方面：一是超跌反弹；二是7月份的回调更多源于筹码或情绪面因素，而非基本面扰动，AI未来产业趋势依然看好，回调反而带来较好的布局时机；三是国内加力扶持AI产业发展，相关公司中报业绩亮眼，一定程度上提振了市场信心与风险偏好。
如何研判当前科技板块的位置和投资价值？国泰海通（HK2611）首席理财投顾沈玲珺分析，不少板块在深度回调后处于相对低位，后续市场或进入增长预期改善、风险预期调降、交易结构修复的一个阶段。首先，国内科技龙头参与全球竞争的实力不断提升，结构化增长叙事强劲；其次，地缘局势边际影响减弱，北美云厂商业务高增、远期订单丰厚，一定程度上打消了市场对AI投资持续性的担忧；第三，随着市场微观交易结构逐步稳定下来，市场价值发现功能将重新恢复。
沈玲珺认为，科技板块行情并未结束，产业链中长期逻辑依然强劲，只不过后续市场或更看重业绩验证，在风险充分释放之后，真正的科技制造龙头或有望走出新高，如电子、通信、创新药（886015）、电力设备等方向值得关注。
对于科技板块的后续走势，庄杨判断，短期来看，当前处于反弹和反转之间的确认阶段，8月份先定义为反弹，若有局部科技品种或陆续有很多品种持续打破前期高点，则可以定义为反转。中长期看，如果AI大厂资本开支维持高位，应用端出现爆品并持续产生效益，AI叙事的高度和持续性都有望提升。
从投资配置的角度，庄杨认为，随着国产零部件技术突破，规模起量，带动毛利率提升，国产AI算力从硬件到芯片设计、半导体设备（884229）、材料，再到下游整机、交换机，都有望量价齐升。相比海外链，当前建议优先关注基于自主可控逻辑、确定性更强的国产链。
