文 | 牛犇
周五（8月7日），A股又给所有人上了一堂“指数回来了，账户未必回来”的课。指数涨了，成交放量了，但近一半的个股却是绿的。用一句话形容这样的行情：指数中阳，个股半强半弱，仍是“主线抱团+边缘票不动”。半导体（881121）产业链延续强势，创新药（886015）异军突起，金融、消费（883434）开始低迷。
那么，市场下周一能否延续主线强势？“边缘票”又能否跟上呢？今天这篇文章，笔者将逐一拆解。
半导体产业链多点开花
按照惯例，先上一组数据：周五A股各大重要指数全线收涨，其中沪指涨1.02%，深成指（399001）涨1.42%、创业板指（399006）涨1.35%、科创综指（1B0680）涨3.35%、北证50涨1.01%。成交量2.68万亿元，与本周三持平，相较周四略有放量，全市场2853只个股上涨，2530只下跌，涨跌比约为1:1，赚钱效应一般。
周五最核心的主线依然是半导体（881121）产业链，周三已经分析过了，详见《“中东资金”悄悄加仓！还是这两大主线》。其中覆铜板、PCB、电子布、光模块、铜产业等相关指数涨幅居前，方邦股份（688020）、一博科技（301366）等“20CM”涨停，尤其是一博科技（301366）已连续6个交易日走出阳线，铜冠铜箔（301217）、南亚新材（688519）、胜宏科技（300476）、威尔高（301251）、迅捷兴（688655）等纷纷大涨10%以上。
为什么半导体产业链持续强势？
除了以前文章提到的政策端催化、外围情绪提振等多重因素外，笔者觉得本轮的行情又增加两大催化剂，一是算力金属（涵盖铜、钨、锡、钽等相关有色金属（1B0819）品种）供需矛盾突出。一方面，刚果（金）8月6日禁止铜精矿出口，全球铜价再次刷新历史高点；另一方面，美国对进口多晶硅采取最低进口价格和额外关税措施，进一步强化了半导体（881121）上游材料的涨价预期。
二是业绩兑现窗口开启。在一众相关个股大涨背后普遍有一个共同点，即中报业绩的超预期兑现，如一博科技（301366），公司专注于为客户提供高速PCB设计服务和PCB、PCBA中小批量制造服务，得益于近年来AI产业发展带来的革命性驱动，公司获取客户研发定型后的产品量产订单稳步增长，在今年上半年，实现归母净利润6383万元，同比增长1561.55%。
对此，有观点指出，AI产业长期成长逻辑并未发生实质性逆转，但随着拥挤交易修正接近尾声，中报窗口正在开启“业绩驱动新周期（883436）”。那么，半导体（881121）产业链接下来会如何演绎？又有哪些细分赛道或者核心龙头公司将会持续领涨？说到这里，笔者给大家推荐一位资深市场人士：老边。他持续跟踪A股市场，并多次精准把握个股和行业拐点，挖掘了德明利（001309）、寒武纪（688256）、中际旭创（300308）等一大批牛股，在最新的视频中，他又分享了几家相关核心公司，大家可以点击后方变色的字体或者下图，后即可免费观看：半导体（881121）接下来的上涨契机是什么？如何挖掘锁定超额收益？
创新药突现异动
周五的创新药（886015）板块同样表现不俗，甚至比半导体（881121）产业链更为抢眼。
CRO指数以12.08%的涨幅登顶热门概念指数涨幅榜，医疗服务（881175）精选、ADC（抗体偶联药物）、创新药（886015）、减肥药（886051）等相关指数占据了热门概念指数涨幅榜前十的半壁江山。个股方面，博腾股份（300363）、毕得医药（688073）、泓博医药（301230）、药康生物（688046）“20CM”涨停，“10CM”涨停或者涨幅超过10%的个股多达数十只，其中百花医药（600721）已录得四连板。
而业绩同样是创新药（886015）板块强势爆发的最直接推动力。据笔者统计，目前已有15家医药生物（申万）行业的公司发布了2026年半年报或快报，其均实现了盈利，且有9家实现了盈利同比增长，其中药明康德（603259）实现盈利规模最高为110.80亿元，泽璟制药（688266）-U、ST迪瑞（300396）均实现了盈利的翻倍增长。值得一提的是，药明康德（603259）在业绩发布之后，股价频频上行，周五盘中最高触及155.48元/股，创下近六年的阶段新高。
此外，还有106家公司发布了业绩预告，60家的预告净利润上限为正，69家的预告净利润同比增长上限为正，其中预告净利润同比增长上限翻倍的有31家（见附表）。对此，多家券商以“超预期”概括药企业绩表现。
当然，除了基本面因素，资金面的再配置也起到了关键作用。有观点指出，6月后创新药（886015）板块的上涨，与资金从前期极度拥挤的科技板块流出，重新寻找基本面景气度向好的行业进行配置有关。而此次大涨是“低配+基本面验证”的共振，这标志着市场审美正从“概念炒作”转向“业绩兑现”。
除此之外，还有其他信息需要关注：
1．两融余额三连升。自7月去杠杆以来，两融余额由最初的3万亿元持续缩水，但在最近3个交易日（8月4日-6日）开始企稳回升，由2.60万亿元扩容至2.64万亿元。这或许意味着杠杆资金最恐慌的出清阶段已经过去，增量杠杆资金正在试探性进场。
从个股方面看，这3个交易日杠杆资金净买入寒武纪（688256）、中际旭创（300308）的规模最高，都超过了10亿元，其次分别是胜宏科技（300476）、长鑫科技（688825）、兆易创新（603986）、浪潮信息（000977）、C嘉立创（001232）等。一般而言，杠杆资金的回流方向，往往是市场风险偏好的风向标。
2.“超级牛散”葛卫东用真金白银加仓兆易创新（603986）。存储芯片（886042）龙头兆易创新（603986）最新公告，截至7月31日，葛卫东及其妻王萍相比一季度末分别增持公司18.51万股和102.67万股。兆易创新（603986）的股价最高点是在6月底（846.66元/股），7月31日的收盘价是378.60元/股。这主要看葛卫东加仓的时机，如果是7月底加的仓，释放的信号值得深思——当一只基本面未变的行业龙头跌出“黄金坑”时，产业资本和长线资金的态度往往比短期情绪更有参考价值。
