FAU、微流道冷板双翼启航，浙商证券：维持鸿日达“买入”评级

8月10日，浙商证券（601878）研报指出，鸿日达（301285）(301285.SZ)散热片成长落地有声，FAU、微流道冷板双翼启航。整体而言，智能终端相关的传统业务，在当下行业成长迟滞的背景下，公司逐渐优化并稳住基本盘，寻找差异化产品做突破口的思路是非常明智的，而且四年前也正是看到了这一未来，公司才会坚定转型封装级散热片、3D打印（885537）、光通FAU、微流道冷板等新兴领域业务。当下散热片业务适逢行业进入本土化替代的重要窗口期，三年多的躬耕终见成果，客户的导入和供应起量渐渐步入正轨。在此基础上，在散热领域延伸布局的微流道液冷等业务也敲开了关键客户的送样大门，FAU的客户认可与供应增长也花开蒂落。显然，公司当下已是继往开来的重要拐点，新业务的盈利弹性有望快速覆盖掉传统业务的拖累和掣肘，维持公司“买入”评级。