网易（NTES）财经8月11日讯沪指低开0.40%，深成指（399001）低开0.35%，创业板指（399006）低开0.09%，贵金属（881169）、油气油服板块领涨，航天系、军工（885700）、算力硬件等板块指数跌幅居前。
星石投资副总经理、首席策略投资官方磊指出，短期来看，市场情绪正处于修复过程，杠杆资金出清之后，交易性反弹的条件或已具备，后续反弹行情有望延续。不过，当前成交量仍有修复空间，增量资金持续入场的信号尚不突出，大盘大概率走出震荡上行走势，板块轮动格局或将延续。
名禹资产认为，外部环境来看，美国非农就业数据不及预期，美债利率年内上行压力峰值已过；韩国股市去杠杆最激烈过程已过，全球科技板块短期企稳。板块层面：第一，科技产业大趋势并未改变，但板块拥挤度尚未得到明显改善，AI投资机会进一步向供给强约束、低估值等确定性更强的细分方向集中。第二，上半年地产、消费（883434）等非AI板块持续回调，部分细分方向赔率已较好，回购增持公司增多，关注底部低估值的相关个股。建议关注受益海外授权和国内放量逻辑的创新药（886015）；受益美联储加息预期弱化、央行加速购金的贵金属（881169）；以及有色、化工（850102）板块内具备涨价逻辑的细分领域。
