7月份，A股市场持续震荡调整，沪指一度失守3800点；科技股同样遭遇大幅回调，科创综指（1B0680）重回2000点下方。
不过机构认为，7月以来A股下跌主因资金情绪扰动，而非基本面恶化。8月以来，沪指已经收复3900点关口。对于后市行情，头部券商保持乐观，普遍认为调整基本结束，8月修复可期。
中信建投：8月有望延续修复行情
目前大盘“W型底部”已经形成，前期担忧明显缓解，修复行情如期展开。复盘经验表明：A股整体反弹时间仍然较短，修复程度约为历史平均水平的一半，8月有望延续修复行情。其中科技成长风格前期跌幅较大，当前修复程度仍然偏低，仍有较大修复空间。中小盘风格受益于流动性改善本轮反弹涨幅较大，但修复进程和全A基本相当。
行业配置依然围绕超跌修复和景气改善的思路进行。重点关注AI算力(PCB/CCL、半导体设备（884229）/材料、先进封装（886009）等)、创新药（886015）(CRO/CDMO)、有色金属（1B0819）(工业金属（881168）、贵金属（881169）、战略小金属（881170）等)、机械设备。
国信证券：AI科技M顶第二波行情的启动因素正在累积
A股高景气行业股价顶部往往呈现“M顶”形态，这一次科技行情或也不例外。6月下旬以来电子、通信等AI科技板块大幅调整，近期行情有所企稳。很多投资者对科技的第二波行情何时启动讨论升温。从历史数据来看，高景气行业顶部呈M型，两个高点相距4—5个月，右侧次高点能达到左侧高点的八至九成。
M顶第二波机会需要产业层面分歧消除且拥挤度回落，目前AI科技M顶第二波行情的启动因素正在累积。扰动后A股牛途继续，结构上均衡布局，成长或向AI应用扩散，重视红利，以及基本面较优的医药券商、受益政策的内需。
星石投资：后续反弹行情有望延续
星石投资副总经理、首席策略投资官方磊指出，短期来看，市场情绪正处于修复过程，杠杆资金出清之后，交易性反弹的条件或已具备，后续反弹行情有望延续。不过，当前成交量仍有修复空间，增量资金持续入场的信号尚不突出，大盘大概率走出震荡上行走势，板块轮动格局或将延续。
