8月10日，爱建证券发布了一篇锂电行业的研究报告，报告指出，7月磷酸铁锂正极材料产量同比高增，三元动力电芯价格平稳。
排产：6月份国内电池产量同环比提升。2026年6月，国内电池和磷酸铁锂正极材料产量显著高于2025年同期。2026年6月，国内电池产量206.0GWh，环比上升7.46%，同比增长约59.44%；2026年7月，国内磷酸铁锂正极材料产量44.18万吨，环比增长14.40%，同比增长106.49%。
价格：
1）材料端：碳酸锂价格下跌。截至2026年8月7日，电池级碳酸锂价格为14.15万元/吨，较7月31日回落；截至2026年8月7日，电池级碳酸乙烯酯（EC）价格为0.60万元/吨，较7月31日持平，电池级碳酸亚乙烯酯（VC）平均价报226.00元/公斤，较7月31日上涨0.89%；2026年8月7日，六氟磷酸锂价格报10.70万元/吨，较7月31日上涨1.90%。
2）电芯端：三元动力电芯和方型磷酸铁锂储能（885921）电芯价格稳定。2026年8月7日，三元动力电芯价格较7月31日持平，报0.47元/Wh。2026年8月5日，100Ah，280Ah，314Ah方型磷酸铁锂储能（885921）电芯均价较7月29日持平，报0.443，0.360，0.360元/Wh。
3）储能（885921）系统：液冷集装箱储能（885921）系统均价稳定。2026年8月5日，直流侧（2h）/交流侧（1h）/交流侧（2h）/交流侧（4h）液冷集装箱储能（885921）系统均价较7月29日持平，报0.49、0.84、0.58、0.53元/Wh。
需求：
1）2026年6月，中国磷酸铁锂电池（884309）月度装车量63.70GWh，同比上升34.39%，环比上升9.08%；三元动力电池月度装车量12.70GWh，同比上升18.69%，环比下降5.22%。2026年6月，中国储能（885921）新增中标量45.20GWh，容量规模环比大增86.24%，同比增长175.61%。
2）海外：2026年6月中国动力（600482）电池出口25.50GWh，同比增长61.39%，环比增长26.87%；新能源（850101）车销量方面，2026年6月全球新能源（850101）车销量199.36万辆，同比上升9.55%，环比上升14.39%。
投资建议：锂电池（884309）锂电排产保持较高水平，预计2026年8月中国市场动力储能（885921）消费（883434）类电池排产量304GWh，环比增加7.42%，全球市场动力储能（885921）消费（883434）类电池排产量317GWh，环比增加7.09%，下游需求主要由海外大储拉动，8月中国储能（885921）电芯排产预计达125G（885556）Wh，约占总排产规模的41%，环比净增约10GWh。9月1日电池消费（883434）税临近，亿纬锂能（300014）等通知9月起内销电池涨价2%，据InfoLink统计，液冷集装箱储能（885921）系统价格仍较为稳定，后续随产业链涨价或逐步体现。建议关注蔚蓝锂芯（002245）（002245.SZ）、先惠技术（688155）（688155.SH）、远航精密（920914.BJ）、恩捷股份（002812）（002812.SZ）、派能科技（688063）（688063.SH）、宁德时代（HK3750）（300750.SZ）、亿纬锂能（300014）（300014.SZ）、欣旺达（300207）（300207.SZ）。
风险提示：
1）原材料价格波动；
2）下游需求不及预期；
3）行业竞争加剧。
