同花顺（300033）iFinD数据显示，截至8月11日，A股共有34家消费电子（881124）板块上市公司披露2026年半年度业绩预告。除1家业绩不确定外，17家公司预喜（含预增、略增、扭亏），16家业绩预减或亏损。
从业绩变动原因来看，上述预喜公司大多依托AI算力业务拓展、AI技术赋能产品迭代实现业绩增长；而预减或亏损的公司则大多受市场竞争加剧、上游原材料价格上行等因素导致盈利持续承压。
中国银河（601881）证券表示，受上游存储芯片（886042）等相关产品涨价挤压，传统手机、PC出货量创下近年同期新低，行业传统赛道步入结构性寒冬；而AI终端、折叠屏、智能可穿戴等创新品类渗透率快速提升，成为拉动行业增长的核心抓手，“传统减量、创新增量”特征愈发突出。
AI深度渗入
AI正深度渗透消费电子（881124）全产业链，驱动智能手机、PC、可穿戴设备、智能家居（885478）等终端产品迭代升级。
8月9日，国家统计局公布的数据显示，7月份，受国际输入性因素影响，居民消费（883434）价格指数（CPI）环比下降0.1%，同比上涨0.5%，扣除食品和能源（850101）价格的核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨0.9%，CPI总体保持温和上涨。
从环比来看，7月份，AI推动消费电子（881124）产品迭代升级，相关产品需求增加、价格上涨，平板电脑、计算机和移动电话机价格分别上涨11.3%、5.5%和1.0%，合计影响CPI环比上涨约0.03个百分点。
消费电子（881124）市场的价格体系也迎来重构。今年以来，OPPO、vivo、苹果（AAPL）等主流品牌相继调整产品定价，中端手机机型普遍上调300元至1000元，PC及核心硬件价格年内普遍上涨15%至40%。
今年上半年，产业链端侧AI落地节奏持续加快。三星推出Galaxy S26系列，落地端侧智能体功能；华为发布鸿蒙智能体框架HMAF2.0，升级小艺AI体系，加速终端由工具向智能伙伴转变；联想、惠普（HPQ）集中推出支持离线本地大模型运算的AI PC；谷歌、Meta（META）、科大讯飞（002230）等企业加快AI眼镜（886085）研发与产业合作。各大厂商持续加码终端本地算力调度，推动设备从被动执行指令，转向主动感知用户需求、自主完成多链条任务。
业绩走向分化
消费电子（881124）产业变革的影响直观反映在上市公司半年度业绩预告上，AI终端创新已逐步转化为部分企业实实在在的业绩增量。
深圳市亿道信息（001314）股份有限公司预计上半年实现归母净利润1.76亿元至2.16亿元，同比增幅1442.02%至1792.48%。业绩增长主要得益于AI技术在智能工业、智慧办公场景渗透率不断提升。公司持续推进“AI+”战略，重点布局AI PC、AIoT、加固智能终端产品线，带动营收规模快速扩张，规模效应进一步抬升盈利水平。
珠海（883419）全志科技（300458）股份有限公司预计上半年归母净利润4.75亿元至5.15亿元，同比增长194.73%至219.55%。报告期内，为应对存储等上游原材料及封装成本上涨，公司对产品销售价格进行了上调，同时公司积极拓展各产品线业务推动及推动新产品的量产，致使公司营业收入实现同比增长40%左右，营业收入的增长带动了净利润的增长。
不过，AI给消费电子（881124）产业终端带来结构性红利的同时，行业两极分化态势持续加剧。2026上半年，铜材、电子元器件等原材料价格走高，叠加终端市场竞争白热化，不少消费电子（881124）厂商经营承压。部分消费电子（881124）上市公司在半年度业绩预告中提及，原材料大幅涨价抑制终端消费（883434）需求，头部品牌下调出货规划，直接导致企业订单收缩、毛利下滑，上半年陷入亏损。
巨丰投顾高级投资顾问丁臻宇对《证券日报》记者表示：“AI服务器分流存储产能带来的涨价，属于被动抬升消费电子（881124）企业成本，外部算力竞争挤压消费（883434）端供给，短期压缩中低端机型利润，中小厂商承受更大压力。这一轮涨价具备周期（883436）属性，未来新增存储产能释放后压力有望缓解。与之不同，端侧AI硬件升级属于主动提升产品价值，NPU（神经网络处理器）、更大内存推高单机价值，打开溢价空间。前者压制需求、加速行业出清；后者打开盈利新空间。中长期来看，行业两极分化会持续加剧，头部品牌更有能力消化成本波动、抢占高端市场，低端品类生存空间持续收窄。”
