01.宏观要闻
1、调查阶段预警退市风险监管质效进一步提升
据证券时报消息，近日，上海证监局、辽宁证监局相继公布卓然股份、萃华珠宝两起案件的阶段性调查情况，向市场提示两家公司存在触及重大违法强制退市情形的风险。调查环节预警企业退市风险，在资本市场尚属首次，折射出资本市场监管质效的进一步升级。
按照惯例，监管部门一般在行政处罚事先告知阶段，才会明确涉事公司涉嫌触及重大违法强制退市情形，在此之前的案件调查期间，非必要情况，监管部门不会主动披露案件阶段性调查情况。从立案调查到行政处罚事先告知书下发，大多需要经历数月甚至更长时间的调查取证。然而，上述两起个案退市预警的发布时间，均是在调查尚未终结、行政处罚事先告知书尚未作出的阶段，时间节点明显前移。
业内人士指出，监管部门及时公开阶段性调查结果，尤其是涉嫌财务造假类案件的调查情况，能够更早地向市场释放退市风险信号，便利投资者及时调整投资策略，压缩市场炒作空间，避免不实信息对市场的干扰，促使市场定价回归基本面。
2、稳妥有序深化双向开放资本市场持续提升吸引力
据上海证券报消息，今年以来，国际金融机构“扎根”中国脚步并未放缓，对中国优质资产始终保持较高关注度。近期，监管部门释放明确信号，中国资本市场将稳妥有序深化双向开放，通过一系列政策举措更好支持优质企业跨境双向融资，便利全球投资者配置中国资产，加快建设一流投资银行和投资机构，为中国企业和投资者全球化布局提供更加高效适配的金融服务。
3、日元汇率回吐近半反弹美日联手干预效应渐退
8月12日盘中，美元兑日元一度升至159.43，为美日联合干预后8月创下的最高水平。
日元汇率在美国与日本政府联合干预后仍重新逼近160，核心逻辑无疑在于外汇干预能够改变短期资金流，却不能改变决定汇率中枢的脆弱财政前景、相对收益率差距与货币政策反应函数。
02.行业新闻
1、我国聚变加料领域首项ISO国际标准正式发布
由我国牵头制定的国际标准ISO19991:2026《聚变技术—实验磁约束聚变设施—聚变装置用超声分子束注入加料技术》当地时间8月10日正式发布。此前，最终投票过程中，法国、德国、俄罗斯等12个国家全部投出赞成票。这是聚变加料领域首项ISO国际标准，也是中核集团核工业西南物理研究院牵头制定的第二项聚变领域ISO国际标准。
超声分子束注入加料技术，是可控核聚变（886065）装置的关键燃料补给技术。该技术是我国原创的先进聚变加料技术，通过气体绝热膨胀形成高速、定向的分子束，具有速度快、方向性强、加料效率较高和粒子再循环较低等特点，能够显著提升聚变装置燃料控制能力，已在国内外十余个磁约束聚变实验装置上应用。
2、亚洲首个柔直海上风电项目累计发电量突破100亿千瓦时
据央视新闻，亚洲首个采用柔性直流输电（885948）技术送出的海上风电（885641）项目——三峡新能源（850101）江苏如东800兆瓦海上风电（885641）项目累计发电量突破100亿千瓦时，为我国大容量、远距离海上风电（885641）柔性直流输电（885948）技术的规模化应用提供了实践验证。
3、英伟达据悉开发万亿参数开源AI模型Nemotron4
据财联社援引报道，英伟达（NVDA）正在开发新一代开源人工智能（885728）模型Nemotron4，预计参数规模至少达到1万亿，目标是与全球领先的开源大模型竞争。英伟达（NVDA）希望通过开放模型生态扩大AI应用范围，并进一步推动市场对其GPU算力的需求。
英伟达（NVDA）此前已推出Nemotron系列开源模型，包括拥有3400亿参数的Nemotron-4340B系列，主要用于大语言模型训练数据生成、模型开发和企业AI应用。
03.板块掘金
1、中信证券（600030）研报认为，展望未来，虽然存储产品的涨价幅度放缓，但考虑到2027年存储行业仍处于供不应求的状态，未来对于产业链公司的毛利率和盈利能力形成有效支撑。此外，针对市场关注度最高的长期协议(LTA)，可以看到相关公司目前正以3—5年期LTA落地锁定大客户需求，灵活定价机制与价格下限也有望降低盈利波动、提升估值。建议关注HDD、DRAM、NAND赛道。
2、国投证券研报称，低价区川渝领涨，近期猪价抬头。7月28日以来，川渝地区猪价企稳回升，截至8月6日的涨幅已分别达0.9元/公斤和0.8元/公斤。全国生猪均价亦有同步企稳迹象。供给压力理论上相对更大的猪价低价区川渝既然已经出现供给改善、猪价上涨，国投证券预计全国猪价也有望启动旺季反弹。
3、华泰证券（601688）研报表示，前期市场交易隐形库存显性化以及对明年需求的不确定性，导致锂价震荡偏弱运行。但考虑2026下半年出口退税取消带来的需求前置以及传统旺季效应，锂价仍有反弹预期。
2027年若按照中性预期假设(全球新能源汽车（885431）销量同比增速10%—15%，储能（885921）电芯出货量同比增速30%—40%)，全球碳酸锂有望维持紧平衡供需格局。前期回调股价或已隐含锂价悲观预期，关注旺季商品和权益修复机会。
