央广网北京8月12日消息(记者易建涛)据中央广播电视总台经济之声《交易实况》报道，近期A股板块轮动特征显现，非科技赛道市场关注度持续回升。其中，医药生物行业公募调研热度超越长期居前的电子行业，上周调研次数位列申万一级行业首位，创新药（886015）等细分领域反弹走势引发市场关注。与此同时，影视传媒等消费（883434）类非科技板块也逐步回暖，板块配置价值持续受到关注。
申万宏源（000166）证券投资顾问朱卓佳认为，本轮非科技板块关注度升温核心逻辑主要有三点：“一是高低切换。AI科技板块前期涨幅充足，筹码拥挤，获利盘较多，资金有较强兑现和调仓需求。二是估值优势。医药、传媒等板块经过长期调整，估值和机构持仓目前都处于历史低位，安全边际相对较高。三是基本面边际改善。创新药（886015）出海订单回暖，影视行业暑期档持续发力，板块业绩预期稳步修复。”
聚焦细分赛道，当下最具配置价值的方向相对清晰。
朱卓佳分析：“医药板块优先关注创新药（886015）、CXO和特色原料药（884143）行业，行业景气度持续修复，且属于AI应用的前沿领域，兼具成长和估值修复空间。消费（883434）传媒领域，影视院线（881274）等内容消费（883434）受益暑期档催化，业绩落地性强，短期弹性较大。此外，高股息公用事业板块现金流稳定，适合在震荡市作为底仓防御。”
银河证券投资顾问钱胜东也表示，当前资金更多围绕中期趋势或景气度有所改善的方向布局。
钱胜东认为：“除景气度持续改善的创新药（886015）、医疗器械（881144）等医药产业链外，中期弱美元大趋势下确定性较强的有色金属（1B0819）方向，以及AI下半场可能重新获得资金关注的电力设备出海相关方向，均值得跟踪。”
对于普通投资者的操作策略，朱卓佳建议采用均衡的哑铃型配置思路，避免单边押注单一赛道，同时根据不同板块属性把握操作节奏。
朱卓佳进一步建议：“保留部分优质科技底仓，分批布局低位非科技赛道。分清赛道属性，创新药（886015）已逐渐从左侧修复转向右侧交易，适合逢回调布局；传媒偏事件驱动，切忌高位追涨，把握轮动节奏，聚焦业绩确定性较强的标的，以保障账户稳定性。”
钱胜东同时提醒，投资者需理性看待板块轮动的持续性，密切跟踪两大关键信号，警惕风格再切换风险。
“一方面要关注海外科技趋势及海外AI硬件股价是否出现明确情绪回暖或资金回流，若科技板块资金回流意愿增强，非科技方向可能面临阶段性抛压；另一方面需关注非科技方向重要时间节点前的资金短线博弈行为。”钱胜东说。
(以上内容仅为嘉宾个人观点，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎。)
