文 | 水岸
今天（8月12日），食品饮料焦点股一鸣食品（605179）又一次封上了涨停，7月28日以来的12个交易日中已斩获8个涨停，累计上涨129.71%。
以光通信、CPO、存储芯片（886042）等为代表的AI算力硬件主线，赚钱效应虽然没有一鸣食品（605179）这样夺目，但8月以来这轮反弹涨幅超50%的个股已经批量出现。今天，AI算力与半导体（881121）个股大面积强劲上涨，炬光科技（688167）、至纯科技（603690）、通鼎互联（002491）等均涨停，长鑫科技（688825）、源杰科技（688498）、联讯仪器（688808）等人气股均重返上涨。另外，但斌的美股二季度持仓，对AI硬件公司进行了大批量买入。有人说，7月洗盘结束，AI主线该回归了，那么，这轮AI算力会启动新一轮的主升吗？今天就此跟大家展开探讨。
AI硬件、光通信重返C位
超跌后的主升要启动？
今天，AI硬件重返C位，A股与海外市场联动的现象再次出现。韩国股指今天涨到熔断，三星电子、SK海力士（SKHY）均一度上涨超8%，尤其是三星电子已经涨破6月中旬以来的下降趋势线。
A股，今天光通信、CPO、存储芯片（886042）、半导体（881121）产业链等个股同样迎来大面积上涨。炬光科技（688167）、长盈通（688143）、永鼎股份（600105）、通鼎互联（002491）、天孚通信（300394）、仕佳光子（688313）、正帆科技（688596）（8月4日以来已上涨超70%）等均有强势表现。7月破位，8月修复，是A股AI硬件的写照，光通信7月下跌超30%，8月以来已累计上涨近17%，回到了7月跌幅的50%分位数位置。
市场一再证明，超额机会往往会出现在超跌的非理性下跌中，而不是充分定价与透支预期的人声鼎沸里。8月以来，多只光通信、CPO、存储芯片（886042）等AI算力标的已经上涨超过50%，典型的如科翔股份（300903）、云南锗业（002428）、仕佳光子（688313）、光库科技（300620）等。
AI硬件走出多板块联动上涨背后，是海内外利好、政策、个股与产业端等多重因素的共同驱动。
如源杰科技（688498）拟投资43亿元建设半导体（881121）科技产业园项目以扩大高端激光器芯片生产规模，公司股价开盘即启动快速拉升，盘中一度上涨近9%。SK海力士（SKHY）重启中国NAND闪存生产基地工厂建设，将产能扩大约50%，这对A股半导体（881121）、存储芯片（886042）等产业链构成刺激。另外，美国光通信龙头Lumentum发布的业绩超预期，进一步刺激了光通信热度升温。
另外，《上海市软件和信息服务（III）业发展“十五五”规划》的发布，明确提出围绕高性能计算芯片（GPU/NPU）、量子芯片（QPU）、高速光互连（CPO）、高带宽内存（HBM）等核心环节，提升智算硬件的供给能力。这对算力主线构成了进一步刺激。
大家的老朋友——老边，长期跟踪研究光通信、CPO、存储芯片（886042）、半导体（881121）等硬科技的产业链机会。其7月底即明确表示，B浪修复可能会很快出现，一些个股不排除还会创新高。
对于AI产业链，有人表示，现在才刚刚起步，未来会到达一个你不敢想象的高度。知名投资人但斌则用“满仓坚守”来表示对AI产业链的乐观预期。其表示，重仓AI产业链标的的长江东方港湾2号目前依旧保持满仓状态，在7月本轮深度回调之前，一路坚持，未做大规模减仓。
另外，东方港湾旗下海外基金Oriental Harbor Investment Fund最新在美国证券交易委员会(SEC)披露的2026年二季度末美股持仓显示，对AI硬件进行了大举加仓，增仓美光科技（MU），新买入的英特尔（INTC）、闪迪（SNDK）、超威半导体（AMD）、迈威尔科技（MRVL）、Arm、博通（AVGO）、Lumentum 7只标的均为AI硬件相关公司。
AI算力、半导体持续升温背后
上游材料站上新风口
随着AI算力、半导体（881121）持续升温，上游材料往往会站上新风口，这个逻辑与规律在之前市场热炒AI硬件时已清晰验证。近期， 云南锗业（002428）、 博杰股份（002975）等均启动了连续涨停式的反弹模式，它们背后都与一个半导体（881121）、光通信上游关键材料有关，即磷化铟。
磷化铟，属于典型的“恐慌低点后走出超额行情”的硬核上游材料，是由铟和磷组成的化合物半导体材料（884091），是光通信领域的核心基础材料， 具有饱和电子漂移速度高、抗辐射能力强、导热性好、光电转换效率高等优势。对于800G及以上超高速光芯片，磷化铟是刚需材料，起着 核心光器件基底、 支撑超高速光互联等核心作用。
除了刚需带来的量的增长，磷化铟还有一个驱动因素，即涨价，AI光模块需求增加导致的供需缺口，催动磷化铟快速涨价。据上海有色网数据显示，4英寸磷化铟衬底8月10日均价达到6500元/片，已较年初上涨约50%。
从产业链来看，磷化铟概念股涵盖上游高纯铟原料、磷化铟衬底、光芯片与外延三大核心产业链环节，一些典型标的股价已经在近期展开了持续反弹。
如磷化铟衬底环节，云南锗业（002428）的磷化铟晶片（衬底）产能为15万片/年（2英寸-4英寸）（截至2025年末）。2026年4月，公司开始实施“高品质磷化铟单晶片建设项目”。博杰股份（002975）参股公司涉及以磷化铟（InP）为主的III-V族化合物半导体（881121）单晶衬底等上游材料布局。8月4日~8月10日，公司连续收出多个涨停，其间累计上涨超40%。另外，兴业科技（002674）曾于今年6月表示拟购磷化铟业务，公司股价受此刺激一度连续收出多个涨停，7月22日以来，公司股价重返上涨，至今同样累计上涨超40%。
再如铟原料端，锡业股份（000960）生产的铟锭是磷化铟的原材料之一，公司股价自7月21日以来即持续走强，至8月12日已上涨近35%。在光芯片与外延环节， 三安光电（600703）的磷化铟（InP）外延生长、芯片制造及封测工艺国内领先，已具备量产6吋InP光芯片的工艺能力。今天，已有亿元级别的大单进场加码。
AI算力、光通信、半导体（881121）由7月的连续超跌到8月的强劲反弹，既是产业催化与资金情绪的双向共振，也是市场自身规律与价值中枢回归的内在驱使。
投资不是简单的线性外推，而是带着一些前瞻性与预判性，跳出当下的盘面噪音，在赔率与概率中寻找胜率的最大化。眼下，AI算力、光通信的最大化胜率窗口期是否已经到来？
