7月份，A股市场持续震荡调整，沪指一度失守3800点；科技股同样遭遇大幅回调，科创综指（1B0680）重回2000点下方。
不过机构认为，7月以来A股下跌主因资金情绪扰动，而非基本面恶化。8月以来，沪指已经收复3900点关口。对于后市行情，头部券商保持乐观，普遍认为调整基本结束，8月修复可期。
光大证券：短期内市场或继续反弹
一方面，市场对美联储9月加息的预期有所降温，市场风险偏好有望回升；另一方面，近期海外股市，尤其是半导体（881121）板块逐步企稳回升，对A股科技板块企稳具有一定的正向作用。市场当前的核心担忧在于海外AI capex可持续性，但2020年以来至少两轮类似辩论最终均由下一期业绩数据终结，每次辩论都会伴随板块10%—20%的回调，随后行情在数月内完成修复。
当前国内外科技盈利均保持高增长，同时整体盈利增速也在PPI的带动下持续回升，全A非金融半年报盈利增速有望达15%左右。叠加政策层面的系统性支持、长鑫科技（688825）上市扰动逐步消退，以及A股对海外冲击敏感性持续下降，8月半年报密集披露期有望成为市场从估值消化切换至盈利驱动的拐点，财报季或将是下半年最好的配置窗口。
中国银河证券：结构性行情预计仍是主线
经历前期筹码消化与估值调整后，A股市场修复基础持续夯实。8月三大验证窗口形成递进逻辑——半年报业绩验证提供基本面锚点，决定市场定价锚与结构性方向；政策落地验证提供宏观支撑，影响修复空间与节奏；外围风险验证提供估值修复节奏的外部条件。三大验证线索将逐步明朗，策略上保持耐心与均衡，以业绩确定性为矛、以防御性资产为盾。短期来看，结构性行情预计仍是主线。
建议均衡配置。关注一：科技景气与产业趋势未改。关注半导体（881121）及产业链(存储芯片（886042）、半导体设备（884229）与材料、先进封装（886009）)、元件（881270）、通信设备（881129）、储能（885921）/电力配套、人形机器人（886069）、商业航天（886078）等。关注二：重视防御性底仓的配置价值。关注煤炭（850105）、煤化工（884281）、金融、公用事业、新能源（850101）等。辅助线：资源品与周期（883436）制造板块有望迎来修复。关注有色金属（1B0819）、基础化工（850102）、建筑材料（881115）、钢铁（850106）板块等。
安爵资产：当前市场处于存量缩量震荡阶段
安爵资产董事长刘岩表示，当前市场处于存量缩量震荡阶段，尚未形成贯穿始终的持续性主线。
科技成长与周期（883436）资源呈现明显的跷跷板效应，周期（883436）品种走强时科技赛道持续消化估值，近期通信、电子领衔科技股反弹，周期（883436）板块则同步调整，资金在两类资产间反复切换。
科技赛道内部同样存在高低切换，前期涨幅较高的AI题材个股持续面临获利兑现压力，而估值位置更低、有产业景气催化的硬件方向获得资金回流。
