随着机器视觉（886002）产业链2026年半年度业绩情况密集披露，总体呈现两极分化格局。凌云光（688400）预计上半年净利润同比暴增590%；思特威（688213）预告净利润同比增长29%至34%。与此同时，欧菲光（002456）、联创电子（002036）预亏，两者均指向存储芯片（886042）涨价、消费电子（881124）需求走弱的传导压力。
从业绩预告的分化程度看，人形机器人（886069）视觉感知的产业化并非单一临界点式跃迁：谁已经把订单变成利润，谁仍在为传统业务的周期（883436）波动买单，半年报数据已经给出了初步答案。
作为A股“3D视觉第一股”，奥比中光（688322）在近期机构调研中表示，人形机器人（886069）虽仍处于产业化初期，但行业头部企业推动标准化平台方案落地，将降低开发门槛并带动3D视觉传感器（885946）的批量采购需求；公司已完成结构光、iToF、dToF、双目、Lidar、工业三维测量六大技术路线的全产品线布局，并与多家机器人领域头部企业开展深度合作。
产能端的动作同步加码。7月世界人工智能（885728）大会期间，奥比中光（688322）联合蚂蚁灵波发布无本体数据采集硬件平台，核心产品EGO RGB-D(头戴式第一人称数据采集设备)基于自研深度引擎芯片MX6800，在16项深度误差评测中12项取得最优表现，直接服务于具身智能模型训练与端侧部署闭环；公司同时披露，依托中国佛山（883403）与越南两地制造基地，正构筑超600万台的机器人年生产能力，越南RVMC工厂预计2027年投产。
值得注意的是，奥比中光（688322）在机构调研中也坦言，人形机器人（886069）相关场景收入及盈利贡献仍存在不确定性。而在光学赛道的另一端已经能观察到更具体的财务信号。
CIS图像传感器（885946）方面，思特威（688213）业绩预告显示，公司预计2026年上半年净利润5.1亿至5.3亿元，同比增长29%至34%。思特威（688213）表示，业绩增长主要来自智慧安防（885423）及AIoT应用、智能手机、汽车电子（885545）三大核心主业的同比增长，同时"加大研发投入的AI智视生态板块也取得了积极进展"。
机器视觉（886002）与算法环节方面，凌云光（688400）业绩预告显示，预计上半年净利润6.62亿元，同比增长590%，扣非净利润1.3亿元，同比增长60%。公司在投资者交流中强调，扣非净利润60%的增速主要由机器视觉（886002）、光通信主业驱动，产品结构优化、内部提效带来盈利能力增强，具备可持续性；公司旗下FZMotion光学动捕系统已用于人形机器人（886069）物理AI数据采集与量产指标检测，并与多家主流机器人厂商建立合作。
与人形机器人（886069）场景相比，工业场景的商业化兑现已经更加具体。
奥普特（688686）披露，其工业AI相关系统解决方案收入2025年达1.28亿元，同比增长96.77%；2026年一季度进一步提升至7937万元，同比增长298.59%；显示工业场景的视觉AI渗透已从概念验证转向收入兑现。
大恒科技（600288）预计2026年上半年净利润约8500万元，将实现扭亏为盈。大恒科技（600288）表示，业绩改善主要来自机器视觉（886002）与光机电一体化两大业务板块通过积极拓展市场渠道、加大技术创新力度，经营成果持续释放。公司在此前的投资者交流中还披露，2025年机器视觉（886002）业务在半导体（881121）、新能源（850101）、3C行业的占比分别约为12%、15%、25%。
由此可见，机器视觉（886002）的商业化兑现目前主要发生在半导体（881121）、新能源（850101）、3C等工业制造场景。工业场景的视觉需求正在转化为实际利润。
高工机器人产业研究所(GGII)数据显示，预计2025年中国机器视觉（886002）市场规模将突破210亿元，同比增速超14%；2028年有望超过385亿元，2024—2028年复合增长率约20%。这意味着，机器视觉（886002）整体赛道的扩容确定性较强，但具体到人形机器人（886069）这一细分场景，仍处于"头部企业先行卡位、腰部企业加速验证、部分传统光学厂商仍在送样阶段徘徊"的早期分层格局。机器人视觉感知能否跨过产业化临界点，最终要看谁能率先把送样验证变成批量交付，把订单变成可持续的现金流。
