8月13日晚，日久光电（003015）(003015.SZ)披露2026年半年度报告。面对消费电子（881124）行业周期（883436）承压的外部环境，公司凭借多元化业务布局展现强劲经营韧性，营收、扣股份支付后净利润同步稳健上行。报告期内，公司实现营业收入3.20亿元，同比增长5.91%；扣除股份支付影响后，归属于上市公司股东的净利润5794.90万元，同比增长5.84%，盈利水平稳中有升，充分验证多元化业务布局的抗周期（883436）能力。值得一提的是，公司员工持股计划对应的股份支付费用已于上半年全额计提完毕，该事项不会对公司下半年经营业绩产生任何扰动。
业绩的稳健增长，背后离不开公司对传统业务与新兴业务节奏的主动调整。报告期内，随着in-cell内嵌触控技术凭借轻薄、高透光及成本优势在手机端渗透率超过67%，并进一步向平板、POS机等领域渗透，传统高方阻ITO导电膜市场空间持续受到挤压。受此影响，公司ITO导电膜实现营业收入1.11亿元，同比下降12.27%，更多体现为技术迭代背景下的结构性调整。
在传统业务承压的同时，公司将资源进一步向高增长、高附加值方向倾斜，调光导电膜成为关键支撑之一。据国信证券（002736）测算，2025年国内全景天幕市场规模达173亿元，预计2030年将增至342亿元，五年年均复合增速14.60%；其中调光天幕2025年市场规模约13亿元，2025年至2030年年均复合增速高达60.86%，行业正处于渗透率提升的关键阶段。
围绕这一赛道，公司已完成PDLC、SPD、EC、LC四大主流调光技术平台全覆盖。依托精密涂布、精密贴合、磁控溅射等核心工艺，以及IM消影膜、PET高温保护膜等原材料自制能力，公司持续推进产业链垂直整合，在产能、成本及协同效率方面构筑起竞争壁垒。报告期内，调光导电膜产品已成功进入多家知名车企项目供应链，销量保持增速。为进一步推动产品在更多车型落地、提升调光方案市场渗透率，公司阶段性调整定价策略让利下游，调光导电膜营收同比下滑，然而这一下滑并非需求走弱，实则为长期放量铺路，是主动以价格换渗透、以短期收入节奏换长期放量空间的阶段性选择。
在巩固车载调光业务优势的同时，公司光学膜板块实现更快增长。公司三合一AR光学膜(防反射、防眩光、防指纹)报告期实现营业收入5383.77万元，同比增长110.29%，成为业绩强劲增长引擎。
产品性能优势是AR光学膜快速放量的核心支撑。公司AR光学膜具备防反射、防眩光、防指纹三合一功能，可将显示透光率提升4%，并将对比度从30:1优化至70:1，显著降低环境光反射干扰。从应用端看，AR光学膜正形成车载与消费电子（881124）双轮驱动格局：在车载显示领域，该产品与OCA光学胶协同应用，既能解决强光反光问题，又可兼顾玻璃防爆需求，并适配钠钙玻璃量产良率等行业难点，成为车载显示关键配套材料；在消费电子（881124）及商显领域，相关产品已覆盖手机、平板、笔记本电脑、医疗设备（884145）及商业显示等多元场景，终端对高品质视觉体验的需求释放，正推动国产高端光学膜加速导入各终端供应链。
除经营层面持续优化外，公司同期还推出回购股份用途变更方案。根据8月14日披露的相关公告，拟将2024年已回购的482.89万股股份由“择机出售”变更为“用于注销并减少注册资本”。这一安排有助于优化股本结构、增厚每股收益，体现出公司重视股东回报、管理层对中长期发展的信心。
综合来看，面对消费电子（881124）需求波动与技术路线切换带来的阶段性压力，日久光电（003015）通过“有进有退”的业务调整思路，稳住经营基本盘，并推动调光导电膜、AR光学膜等高附加值产品加速成长。展望未来，随着汽车智能化、车载显示升级以及高端光学膜国产替代进程持续推进，公司有望依托多元化业务布局穿越行业周期（883436），打开中长期成长空间。
