文 | 水岸
最近，博主@峰哥亡命天涯 “7月自曝年内亏损近200万元，如今回本”这一消息引发股友的密切关注。事实上，A股经过8月这轮反弹，不少个股已涨幅超过50%，甚至翻倍，一些个股更是创出新高，如光通信概念股锐捷网络（301165）、景旺电子（603228）等，医药股五洲医疗（301234）、万邦医药（301520）、药康生物（688046）等。
那么，一个重点的问题来了，8月这轮反弹的持续性与强度如何？哪些主线与个股可以进一步走出上涨行情？今天的内容就此与大家展开分析。
反弹格局仍延续
锐捷网络股价创新高且翻倍
最近，市场冲高回落、高开低走的现象屡屡发生，这一定程度上压制了多头情绪。如8月13日，创业板一度走出向上跳空缺口形态，但当天即回落封闭。
A股的短时偏弱与分化不影响整体的反弹格局。一些积极因素正在出现，如外围股指的持续反弹，一定程度上正成为刺激A股的积极因子，7月31日~8月13日期间，韩国综指已涨超20%，重回技术牛市。同期，日经225（N225）累计上涨10%，同样已确立向上拐点或突破。
与此同时，美股、港股等一些头部公司股价的大幅上涨，对A股相关板块与个股也构成带动。美股光通信龙头Lumentum于8月12日大涨13.63%，港股的联想集团（HK0992）8月13日大涨超20%且创出历史新高，自今年1月低点以来已累计上涨达3倍。
Lumentum、联想集团（HK0992）股价大幅上涨背后，都是最新财报的超预期刺激。据Lumentum最新公布的截至2026年6月27日的第四财季业绩显示，公司实现净营收同比增长超一倍至10.1亿美元。联想集团（HK0992）2026/2027财年第一财季实现营收269.43亿美元，创单季度历史新高，同比增长43%。两者业绩增长正是光通信、AI产业景气的印证。
A股中，近期不少AI算力、光通信、PCB、半导体（881121）等公司也正在迎来股价、估值同升的“戴维斯双击”，如一博科技（301366），据其8月2日披露的半年报显示，公司实现净利润6382.93万元，同比增幅达1561.55%，7月21日~8月13日，公司股价大涨60%，且已接近收复7月失地。
此外，最新披露2026年中报业绩增长的先导基电（600641）（中报增幅414.95%）、富满微（300671）（中报增幅353.41%）、芯联集成（688469）-U（中报增幅263.40%）等公司股价也在近期迎来了强势修复。
值得一提的是，8月13日晚，多股发布了最新业绩利好，如中芯国际（688981），第二季度公司拥有人应占利润4.79亿美元，同比增长261.7%，华虹宏力（688347）第二季度母公司拥有人应占利润3860万美元，同比增长385.9%。
开头提到的锐捷网络（301165）之所以能创新高，与业绩预增、光通信主线整体回暖等有关，6月15日~8月13日期间，锐捷网络（301165）累计涨幅达155.89%，据其7月2日发布的中报预增显示，受益于数据中心交换机业务大幅增长，其净利润同比预增32.71%~65.88%。
大家的老朋友——老边，长期跟踪研究算力、光通信的产业机会，锐捷网络（301165）即为其今年1月7日《边学边做》中的重点研究案例。
算力的高弹性方向——算力租赁
立昂技术等启动强势上涨
A股以算力、光通信、半导体（881121）等为代表的科技股与海外联动的现象在近期进一步增强，在AI产业周期（883436）中，有一个容易被忽视的方向在近期表现出了高弹性，即算力租赁（886050）。
最近，一些个股突然迎来强势拉升甚至涨停，如8月13日，立昂技术（300603）在低位一度斩获“20cm”涨停，群兴玩具（002575）、鸿博股份（002229）等股票也均强势上涨，它们背后多与算力租赁（886050）有关。
算力租赁（886050）的本质是 “算力即服务” 的模式，用户不需要自行采购服务器，而是可以直接租用服务商提供的计算资源完成任务，按实际使用量或约定规模付费。打个比方，算力租赁（886050）就类似于把少数巨头垄断的“数字生产力燃料”拆解为千家万户能按需索取的“数字水电”。AI大模型厂商、AI应用落地企业、传统产业数字化主体等都是算力租赁（886050）的需求方。
A股算力租赁（886050）概念股为什么突然大涨？这背后是市场热度升温、海外龙头带动、大厂资本开支超预期等多因素的影响。
相较于美股的存储龙头闪迪（SNDK）、美光科技（MU），有这么两家公司很多人或许相对陌生，即CoreWeave（CRWV）（CRWV）与Nebius，两家都是AI算力租赁（886050）商。在最新业绩超预期的刺激下，两家公司均迎来强劲上涨，CoreWeave（CRWV）第二财季营收翻倍增长至25.8亿美元；Nebius第二季度实现营收5.82亿美元，同比大增454%。8月12日，两家公司分别大涨19%与34%。另外，腾讯资本开支超预期、增加算力采购等也对算力租赁（886050）主题形成了刺激。
算力租赁（886050）赛道具备明确的核心竞争力壁垒，A股相关上市公司业务与竞争力分层明显。协创数据（300857）的算力租赁（886050）业务在手订单充裕，110亿元服务器授信额度正根据交付计划及客户需求分批次有序使用；行云科技（300209）在手算力3年-5年长期订单规模约150.82亿元，公司股价近期逆市走高，是全A市场中为数不多的创历史新高标的股之一。
站在8月中旬，科技股业绩超预期、海内外龙头股价共振上涨的现象再度出现，多头积极派认为，AI硬件不是周期（883436）结束，是高位震荡后的再一次启动。谨慎者认为，牛市的主升只有一波，已经过去了就不需要再有期待。那么，以AI为代表的科技股接下来到底会何去何从？
