8月13日，上市公司华天科技（002185）资产重组项目在深交所并购重组委过会。本次交易系华天电子集团旗下两大核心半导体（881121）资产的重组整合。上市公司华天科技（002185）是全球领先的集成电路封装测试企业，其收购功率器件领域华羿微电（600360）100%股份，并发挥协同效应，开辟第二增长曲线，成就“设计+封测”双轮驱动的综合性半导体（881121）封测集团。
发股+现金，29.96亿收购
8月13日，经深圳证券交易所并购重组审核委员会2026年第12次审议会议审议，天水华天科技（002185）股份有限公司（以下简称“华天科技（002185）”）发行股份及支付现金购买资产项目获得通过。
本次交易，上市公司华天科技（002185）将以发行股份及支付现金的方式，购买华天电子集团、后羿投资、芯天钰铂、陕西纾困基金、南京飞桥等27名交易对方合计持有的华羿微电（600360）子股份有限公司（以下简称“华羿微电（600360）”）100%股份，并将其纳为上市公司全资子公司。本次交易作价29.96亿元。
封测协同+设计延伸，开辟第二增长曲线
本次交易前，上市公司华天科技（002185）与标的公司华羿微电（600360）均为控股股东华天电子集团体系内从事半导体（881121）产业的核心资产，分别深耕集成电路封测（884228）与功率器件领域。华天科技（002185）是全球领先的集成电路封装测试企业，封装测试业务规模位列中国大陆前三、全球第五。华羿微电（600360）是国内知名的功率半导体（881121）企业，产品覆盖硅基MOSFET及模块、IGBT、二极管等多品类功率器件，已实现第三代半导体（885908）功率产品、车规级产品及功率模块的量产，形成了“设计+封测”双轮驱动的业务模式。
本次交易完成后，华羿微电（600360）将整体纳入上市公司，华天科技（002185）由此成为华天电子集团旗下“设计+封测”双轮驱动的半导体（881121）业务平台。双方在集成电路封装与功率器件封测领域各具优势，在产品、研发、客户与供应链等方面具有显著的协同效应。本次交易将助力上市公司在封测主业基础上，延伸功率器件自有品牌产品的研发、设计与销售业务，覆盖汽车、工业、消费（883434）等领域，开辟第二增长曲线，进一步提高核心竞争力。
半导体产业并购整合提速，助力自主可控
“十五五”规划纲要强调要加快推动半导体（881121）等战略性产业实现自主可控，保障产业链供应链安全。半导体（881121）产业是国民经济的基础性和战略性产业，涵盖设计、制造、封测等关键环节，功率半导体（881121）的国产化直接关系国家产业链供应链安全。在国产替代、自主可控的国家战略指引下，国内半导体（881121）产业迎来黄金发展期。
近年来，国务院、中国证监会及交易所陆续出台了一系列鼓励支持并购重组的政策，包括新“国九条”“并购六条”等，鼓励综合运用并购重组等方式提高上市公司发展质量。资本市场充分发挥并购重组主渠道作用，积极服务半导体（881121）产业做优做强。自2024年以来，A股半导体（881121）产业并购重组项目密集落地，半导体（881121）行业通过强化产业链协同整合、增强技术实力和市场地位，树立了包括本次收购在内的诸多行业高质量发展标杆。
中联资产评估集团作为本次资产重组的资产评估机构，凭借在半导体（881121）产业及高端制造业重组领域的丰富实操经验与深厚专业积淀，联合华泰联合证券有限责任公司、北京市竞天公诚律师事务所、大信会计师事务所（特殊普通合伙）等业内优秀专业证券服务机构，共同构建全链条专业服务（884257）联盟，为项目提供覆盖财务、法律、评估及产业技术的全方位合规支撑与公允价值评估服务。
项目评估团队严格恪守资产评估执业准则等相关规范要求，深度研判半导体（881121）功率器件行业发展趋势及标的公司业务特性。针对标的公司“设计+封测”双轮驱动的业务模式及所处行业高成长性特征，团队采用资产基础法和市场法进行评估，并最终选取市场法评估结果作为评估结论，科学、公允地揭示了标的资产的真实市场价值。评估团队通过将标的资产基本面分析与专业评估技术相结合，为重组项目提供了更具全面性与客观性的专业支持，为半导体（881121）领域并购重组提供了较为实用的专业评估思路与方法借鉴。
本次资产评估项目的主要团队包括：鲁杰钢、余海波、刘薇、陈泓嘉、吴羿楷等。
