聚焦硬科技与先进制造
今年以来外资机构调研逾4300次
今年以来，外资机构对A股上市公司的调研热度持续升温。Wind数据显示，截至8月13日，今年以来外资机构合计调研4353次，有着“华尔街最疯狂赚钱机器”之称的Point72资管以117次调研高居榜首。从调研方向来看，硬科技与先进制造（883433）两大主线成为外资机构关注焦点。
具体而言：今年以来全球内存接口芯片龙头澜起科技（688008）共获得222家外资机构调研，稳居A股公司外资调研热度榜首位；创新药（886015）龙头企业百济神州（688235）紧随其后，吸引了184家外资机构调研；3D视觉感知领域领先者奥比中光（688322）位居第3，接受了176家外资机构调研。
此外，汇川技术（300124）、胜宏科技（300476）、华明装备（002270）、怡合达（301029）、奥普特（688686）、华润微（688396）、华勤技术（603296）等一批细分行业龙头同样备受青睐，今年以来均获得逾100家外资机构的联合调研，覆盖工业自动化、高端装备（885427）制造、半导体（881121）器件、智能硬件等关键产业链环节。
有第三方人士分析称，外资机构集中调研的行业图谱，往往与未来数月乃至数个季度的持仓变动风向存在一定的相关性。“外资机构调研热度居前的公司多为细分领域内具备全球竞争力的‘隐形冠军’，且普遍具有研发投入高、市占率稳中有升、与国际龙头对标等特征。”该人士称。
在多家外资机构看来，当前A股市场已具备不错的中长期配置价值。
安联基金投研团队认为，当前A股市场系统性下行空间相对有限，企业盈利修复趋势明确，估值重估行情有望延续。值得关注的是，部分成长行业在经过充分调整后，中长期配置性价比逐步显现。展望四季度，若市场出现阶段性波动，反倒提供了以合理价格买入优质个股的时机。
“放眼2027年，随着产业升级与科技创新向纵深推进，成长行情有望从单一主线向多行业轮动扩展。在此背景下，适时布局优质成长资产，有助于投资者更好地分享新质生产力变革带来的长期红利。”安联基金投研团队称。
德意志银行（DB）集团私人银行部首席投资官办公室在最新发布的《投资中国：“双速”经济下的结构性机遇》中表示，人工智能（885728）投资、产业升级和政策支持正为信息技术、工业及材料等A股板块带来结构性机会。其中，人工智能（885728）相关资本开支正带动半导体（881121）、硬件、数据基础设施及工业设备需求，而能源（850101）转型和供应链本土化则对先进制造（883433）及材料领域形成支撑。
“因此，相较广泛的市场配置，我们更倾向于聚焦受益于人工智能（885728）、先进制造（883433）及能源（850101）转型等长期趋势的结构性机会。”上述报告称。
联博基金市场策略负责人李长风表示，AI依然是成长确定性较强的投资主线之一，近期的回调或为长期布局提供机会。在他看来，AI的投资逻辑逐步从海外上游资本开支，扩展至应用落地、电力基础设施建设等更广泛的方向。
