网易（NTES）财经8月17日讯沪指高开0.07%，深成指（399001）高开0.31%，创业板指（399006）高开0.18%，有色金属（1B0819）、农业、算力硬件等板块指数涨幅居前。
银河证券表示，7月各行业两融余额的增量均为负数，电子行业融资余额单月减少1421.90亿元，为全行业减少最多，说明市场在7月出现对电子行业融资仓位大量清算。融资余额的流失也较为集中在通信和机械等热门行业，展现出7月市场对这些高热度行业大量杠杆减持。
中信建投证券（HK6066）表示，7月底全球科技股去杠杆基本结束，市场重新由资金面主导转向基本面定价。历史经验表明，资金结构主要影响行情节奏，但行情中期方向仍由业绩兑现决定。当前算力产业链需求仍具韧性，A股科技修复行情尚未结束，配置上应优先选择基本面确定性较高的核心资产。
兴业证券（601377）表示，8月市场迎来新一轮上行行情，虽然反弹仍由科技股引领，但相较于此前AI板块的“一枝独秀”，本轮行情修复的广度明显提升。并且，本轮行情广度的提升，并非简单依据股价位置，而是市场立足景气逻辑与产业趋势，去挖掘优势主线下机会的扩散。虽然景气的分化并没有因为此前的调整而改变，但AI之外更多的景气线索正在这一过程中被市场逐渐“看见”和“相信”。展望后市，中国高端制造优势，有望成为景气扩散定价的核心线索。
申万宏源（HK6806）证券表示，短期市场仍在消化微观结构问题，9月可能延续反弹趋势。9月前，建议重点关注超跌反弹品种，国产算力链和AI小盘股的弹性较高。9月后，市场对科技行情演绎节奏的预期可能放缓。与之相对应，非科技方向的投资机会有望增加。
