8月20日,东吴证券（601555）研报指出,亿纬锂能（300014）(300014.SZ)产品+客户持续优化,盈利趋势继续向上。公司26年H1归母净利润33亿元,同增106%,其中26年Q2归母净利润18.5亿元,同环比+268%/+28%。Q2出货环增31%至46GWh,全年我们预计出货200GWh。公司持续打造新品,大方形新规划240GWh,大圆柱规划80GWh,后续有望迎来放量,竞争力进一步提升,目标27年出货量300GWh+,同增50%。预计Q2动储盈利0.025元/wh+,环增20%,随着价格策略的调整,叠加产品、客户结构的优化,全年盈利预计维持0.025元/wh+,贡献利润超50亿元。
消费（883434）类业务发展稳健,碳酸锂及中游材料H1贡献投资收益5.6亿元,其中Q2贡献利润3.2亿元,预计全年贡献利润10亿元。给予27年20x估值,对应目标价89元/股,维持“买入”评级。
