银河证券:超节点重塑网络架构 关注国内交换机+交换芯片领域龙头

人民财讯8月21日电,银河证券研报认为,AI时代算力集群的前后端网络组网均拉动大量交换机需求,1.6T端口交换机有望在2027年开始放量,WAIC2026超节点成为绝对主角,内部互联带宽快速演进,端口速率每迭代一次,单台交换机价值量便有所提升,支撑盈利能力。同时Scale-Up交换机对时延的要求自μs级压缩至百ns级,设计难度与验证周期（883436）远超传统产品,赋予存量玩家持续的议价能力,倒逼产业链“卡脖子”环节——交换芯片国产替代加速,叠加海外交换机龙头业绩兑现催化,建议关注国内交换机+交换芯片领域龙头。