近日,阿里巴巴（BABA）集团发布业绩电话会。
阿里巴巴（BABA）CEO吴泳铭表示,AI已成为阿里（BABA）云加速增长的核心引擎。本季度,阿里（BABA）AI相关产品年化收入(ARR)突破495亿元人民币,在阿里（BABA）云外部商业化收入中的占比升至35%,其毛利率显著高于云产品平均水平。截至6月的季度,阿里（BABA）云收入同比增长45%,AI相关产品收入连续第12个季度实现三位数同比增长,云业务EBITA利润率环比升至12%。基于新一代平头哥芯片真武M890的超节点实例近日已上线阿里（BABA）云并开始规模化销售,下半年将持续放量。
CFO徐宏表示,AI商业化需capex先行。截至2026年6月季度末,集团三年3800亿元人民币投资计划已累计投入约1900亿元,进度符合预期。他提醒勿按单季资本开支线性外推全年投入。吴泳铭预计AI算力Capex整体投入约三年内回本,随毛利率提升,回收周期（883436）有望缩短至约2.5年甚至两年左右。吴泳铭明确表示,大模型通过API调用实现商业化“只是短期方式,是一种过渡性商业模式”。
电商方面,本季度重组为阿里巴巴（BABA）电商集团,收入2059亿元,同比增长4%。其中,中国即时零售收入533亿元,同比增长45%。吴泳铭表示,公司目标是在2029财年实现即时零售整体盈利,长期有潜力贡献平台总GMV的30%。国际电商方面,速卖通本季度已实现经营利润,整体盈利能力已“显著改善”。
