海外业务快速增长,中邮证券:维持山推股份“买入”评级

8月21日,中邮证券研报指出,山推股份（000680）(000680.SZ)业绩稳健向上,海外业务快速增长。上半年实现营收82.78亿元,同增18.19%;实现归母净利润6.81亿元,同增19.03%。2026H1公司主机产品收入同增22%,国外片区收入增速接近30%,海外业务快速增长,海外收入占比达61%。加速AI技术全域落地,批量投放多款智能设备。矿卡业务当前处于快速起步期,有望打造新增长点。未来公司将持续加码矿卡业务,核心是围绕新能源（850101）、细分市场、智能化等方向,持续升级迭代产品,打造载重吨位全布局、多技术路线全布局、电动化与智能化协同推进、核心零部件自制的矿山运载产品矩阵,并利用全球化销售网络布局,逐步提升产品市场份额。公司2026-2028年业绩对应PE估值分别为10.75、8.56、7.20,维持“买入”评级。