今天市场继续磨底。
早盘三大指数集体低开，开盘惯性下杀了一波。但有意思的是，大部分个股已经不跟跌了，市场自发在这个位置走出企稳态势。这说明经过前期的持续调整，该卖的已经卖得差不多了，筹码结构在慢慢改善。
盘面上热点四散，算力硬件、农业和消费（883434）之间来回切换。上午科技跌农业涨，午后科技拉一把农业就歇，资金在不同方向之间打游击，没有形成合力。
午后创业板指（399006）一度翻红，但尾盘还是下去了，说明这个位置增量资金不够，追高意愿不足。不过年线今天算是站稳了，这是一个积极信号。
先看涨的方向：大消费（883434）全面走强，医药局部回暖。
大消费（883434）今天动真格了。旅游、酒店、零售、食品饮料集体拉升，板块全面走强。消息面上，财政部、央行、金融监管总局联合印发通知，将单人在同一家银行（FITB）累计年贴息上限提至5000元，贴息范围扩展至信用卡专项分期、消费（883434）分期、预借现金分期等各类信用卡分期业务。（财联社）
消费（883434）方向前期一直被科技压着，估值在底部趴了很久。资金从高位科技撤出来，自然往低位消费（883434）方向看。但要注意，消费（883434）板块的弹性历来不如科技，而且从目前披露的中报来看，板块整体业绩还是承压，居民和企业都处在去杠杆阶段，不能指望一口气涨上天，反复磨底才是常态。
农业这个方向有个特点——平时没人看，一旦动起来就是连板。原因不复杂：板块容量小、低位票多、筹码干净，游资一拉就起来了。但老问题还在，农业板块的持续性历来不好，追板的性价比在快速下降。看高标是为了感知情绪温度，不是为了去接最后一棒。
医药方向今天局部回暖，CRO概念（885927）大涨。板块内部有一只5连板个股，是目前全场最高连板标的。医药内部分化很明显，CXO（CRO、CDMO等）这些创新药（002173）产业链上的个股走势较好，原因是创新药（002173）基本都在做海外授权和商业化，目前增速很快。而传统的中药、仿制药表现一般，这一点要区分清楚。
再看跌的方向：算力硬件反复拉锯。
今天算力硬件方向早盘低开后一路震荡回升，但整体依然偏弱。英伟达（NVDA）七连跌，创2022年以来最长连跌纪录，存储和光通信板块隔夜也下挫，对A股形成情绪压制。科技股的筹码消化还需要时间，追高意愿不强，一涨就有人卖。
不过也有积极变化。韩国股市今天早盘大跌4%，随后震荡翻红。受此影响，咱们的科技股早盘低开后也是一路震荡回升。目前整个AI产业链——美股、韩股和A股之间存在明显的情绪传导，一荣俱荣、一损俱损。能V回来，至少说明恐慌情绪在缓解。
现在市场最核心的矛盾有两个。
一个是量能。1.83万亿元的成交额，比昨天又少了1756亿元。缩量说明资金在观望，不愿意在这个位置下重手。没有量，指数就上不去。
另一个是等待。整个市场都在等英伟达（NVDA）财报落地。A股这一波AI行情的锚，始终在美股科技巨头身上。英伟达（NVDA）的财报，决定的是整个AI产业链下一阶段的预期。在此之前，大资金不敢轻举妄动，只能缩量等待。
买在分歧，卖在一致。现在恰恰是分歧最大的时候——有人看多科技，有人布局消费（883434），有人在农业里打游击。有分歧才有机会，等大家观点一致了，反而要小心。
英伟达（NVDA）财报即将落地，变盘的时间窗口正在靠近。在信号明确之前，保持耐心，守住自己认可的逻辑。市场永远奖励耐心的人。
