编者按
开展树立和践行正确政绩观学习教育是今年党的建设的重要任务。为深入践行正确政绩观学习教育总要求，深度挖掘资本市场制度提质增效的行业实践，中国证券报联合中国证券业协会推出“证券公司（399975）树立正确经营观、业绩观和风险观”专栏，以提高资本市场制度包容性适应性为牵引，聚焦行业校准经营坐标、重构业绩导向、筑牢风控堤坝、践行社会责任的创新探索，全景展现证券公司（399975）精准服务实体经济、赋能科创产业升级的优秀成果，生动诠释资本市场“看门人”、直接融资“服务商”、社会财富“管理者”的责任担当，凝聚证券行业深耕主业、守正创新、服务大局的发展共识。本篇为系列报道第二十八篇。
江淮潮涌，科创势兴。作为扎根安徽的国有金融企业，国元证券（000728）正将自身发展置于金融强国建设、长三角一体化（885832）发展和安徽打造科技创新策源地的时代坐标中，以金融活水浇灌实体经济，以专业能力服务新质生产力，以长期主义守护居民财富。
行稳者知方向，致远者守根本。对于证券公司（399975）而言，衡量发展成效，不能只看规模大小、利润高低和增长快慢，更要看是否服务了党和国家工作大局，是否回应了实体企业和人民群众的真实需求，是否守住了风险合规底线。
“经营观回答的是‘为谁经营、如何经营’，业绩观回答的是‘追求何种业绩、以何为尺’，风险观回答的是‘防范何种风险、为谁防控风险’。”国元证券（000728）党委书记、董事长沈和付日前在接受中国证券报记者专访时表示，这三个问题归根结底是对金融工作政治性、人民性的认识深度和实践力度，也是国有证券公司（399975）树立和践行正确政绩观的重要落脚点。
在沈和付看来，国有金融企业必须始终胸怀“国之大者”，坚持把功能性放在首位，把服务实体经济作为根本宗旨，把维护投资者利益作为价值追求，把防范化解风险作为永恒主题。基于此，国元证券（000728）坚持扎根安徽、深耕长三角，以“产业研究+产业投资+产业投行+综合财富管理”的“黄金赛道”为路径，统筹做好金融“五篇大文章”，加快打造具有核心竞争力的一流产业投资银行（FITB）。
在服务国家战略中校准经营航向
大江奔涌，方向为先。对于证券公司（399975）而言，正确的经营观，首先体现在从政治高度认识金融、从国家战略审视发展、从实体经济需求出发优化资源配置。
沈和付表示，“姓党属国”是国有企业的政治本色和独特优势，也是证券公司（399975）创造一切业绩的根本保证。正确的经营观，绝不能简单等同于“赚钱观”，而是要回答好资本投向哪里、专业能力服务谁、企业发展为了谁等根本问题。
国元证券（000728）持续推动党的领导融入公司治理各环节，严格执行党委会前置，研究讨论重大经营管理事项制度，确保各项决策部署落地见效，将党的政治优势、组织优势转化为公司治理效能和发展优势。
金融是实体经济的血脉，证券公司（399975）是连接资本市场与实体经济的重要桥梁。国元证券（000728）坚持把功能性放在首位，拒绝“通道思维”和依赖“牌照红利”，不把自身定位为简单的交易中介，而是努力成为直接融资的“服务商”、资本市场的“看门人”和社会财富的“管理者”。
在国元证券（000728）内部，有一个朴素的发展排序：一是听党话，二是跟政府走，三是服务新质生产力和老百姓，四才是讲究盈利。沈和付介绍，听党话，就是坚持把功能性放在首位，坚决贯彻落实党中央关于金融工作的决策部署；跟政府走，就是扎根安徽、服务长三角一体化（885832）发展，努力成为地方经济发展的“战略合伙人”；服务新质生产力，就是把资本配置到科技创新最需要的地方，甘当硬科技企业成长的“种树匠”，服务老百姓就是注重客户的获得感和金融的普惠性；讲究盈利，则是在服务国家战略、区域发展和人民群众需要的过程中，实现可持续经营。
“一个企业能否行稳致远，从根本上取决于它的经营观是否与国家战略同频共振。”沈和付认为，脱离实体经济的“自娱自乐”，最终会在周期（883436）波动中付出代价；扎根产业、深耕实体经济的长期坚守，则会收获时间的复利。
正是基于这一认识，近年来，国元证券（000728）将大量资源投向半导体（881121）、量子科技（885730）、生物医药、人工智能（885728）等周期（883436）长、见效慢但战略价值突出的硬科技领域，并重点关注早期、初创期科学家创业项目。这并非不计成本的投入，而是国有券商把资本配置到国家最需要的地方、把专业能力扎根在产业薄弱环节的战略选择。
科技金融由此成为国元证券（000728）服务新质生产力的战略重心。国元证券（000728）首创“科学家陪伴计划”，已对接超过百位院士和产业领军人才，推动20项前沿技术产业化；构建总规模超过200亿元的“基金接力”体系，其中99.8%投向安徽省内战略性新兴产业。“十四五”期间，公司新增新质生产力投资项目118个，投资金额超过40亿元，累计完成投后跟踪200余次。
国元证券（000728）还积极推动投资银行（FITB）业务向科创产业投行转型，通过长鑫科技（688825）、国盾量子（688027）等项目，不断验证“发现价值—培育价值—实现价值”的全周期（883436）服务能力，促进科技创新、产业升级与资本赋能深度融合。
在产业整合领域，国元证券（000728）将并购重组作为重要发力方向，依托安徽省并购联合会搭建省级并购服务平台，已为超过150家企业提供服务，专班参与28起重大并购交易方案设计。2025年，助力推动安徽国资收购上市公司9起，数量位居全国第一。
行业竞争越充分，越需要错位发展。国元证券（000728）的核心差异化战略，就是扎根安徽、深耕长三角。公司以合肥总部与上海业务总部形成“双核驱动”，持续完善“省级总部+地市分部+县域服务点”三级服务体系，全面推行“地市金融服务管家”模式。
依托长三角产业腹地的区位优势，国元证券（000728）围绕“4+6”产业，聚焦高端装备（885427）、新材料、新能源（850101）、新一代信息技术、生物医药等赛道深耕细作，建立不可替代的区域产业金融枢纽能力。
沈和付表示：“中国证监会主席吴清表示，一流投行不是头部机构的‘专属’‘专利’。对于国元证券（000728）而言，做‘最懂地方产业、最贴身服务地方发展’的金融服务专家，就是我们的目标。这个目标比单纯拼规模要难，但更有意义，也更可持续。”
在服务实体经济与人民群众中树立业绩标尺
水有源，业有本。证券公司（399975）的业绩，不应只是财务报表上的数字，还应体现为服务国家战略的担当、支持区域发展的成效、赋能科技创新的能力和守护投资者利益的水平。
沈和付认为，正确业绩观的核心，是处理好显绩与潜绩、局部与全局、当前与长远三层关系。证券公司（399975）的业绩既要看即期效益，也要看长远贡献；既要看财务数据，也要看服务科技创新的实效和造福人民的实绩。
国元证券（000728）将“买方投顾”转型定位为公司“一号工程”，正是业绩评价标准发生深刻转变的体现。传统经纪业务模式下，证券公司（399975）收入较多来自交易佣金和产品销售激励，机构与客户的利益并不完全一致。交易越频繁，证券公司（399975）的收入可能越高，但客户未必能够获得满意回报。国元证券（000728）由此推动考核导向从“卖得多”转向“帮客户赚到”，努力使公司利益与客户利益保持一致。
在合肥宿州路营业部设立的买方投顾转型示范基地，国元证券（000728）取消产品销售激励和交易佣金提成，转而将客户满意度、客户留存率和资产保值增值率等指标作为评价服务成效的重要维度。经过一年多的探索，示范基地产品保有规模较转型前提升37%，签约客户服务满意度达到96%，接受服务满三个月以上的客户留存率超过95%。沈和付表示：“这一系列数字背后，是财富管理业绩观从‘以产品销售为中心’向‘以客户利益为中心’的根本转变。”
在服务实体经济层面，国元证券（000728）将业绩的“刻度尺”由单纯财务指标，拓展到服务科技创新的广度、深度和精度。沈和付介绍，“十四五”期间，国元证券（000728）在安徽资本市场形成显著的“七个优势”：新增上市公司57家，其中国元证券（000728）保荐20家；新增主板公司14家，其中国元证券（000728）保荐5家；新增科创板公司16家，其中国元证券（000728）保荐6家；新增北交所上市公司9家，其中国元证券（000728）保荐5家；新增再融资、并购重组项目74家，其中国元证券（000728）服务25家；累计上市公司191家，其中国元证券（000728）服务超过100家；新增发债金额5415亿元，其中国元证券（000728）发债金额608亿元，在安徽省内排名并列第一。
沈和付表示，每一家上市公司背后，都是一个企业从初创到成长、从规范到壮大的真实故事，也是就业岗位、税收贡献和技术突破的集合。这些服务实体经济、支持企业成长的成果，才是国元证券（000728）业绩最厚重的底色。
围绕金融“五篇大文章”，国元证券（000728）不断拓展服务高质量发展的广度和深度。
在绿色金融方面，公司设立规模83.4亿元的绿色食品产业母基金。前瞻布局碳金融，8月上海证券交易所受理的“国元—黄河天炜高和绿色能源（850101）持有型不动产资产支持专项计划（碳中和（885919））”，成为行业首批储能（885921）持有型不动产ABS项目；公司还是安徽首家落地“安徽省林业（884004）碳票+上市公司ESG场景应用合作约”的上市企业。
在普惠金融方面，国元证券（000728）于2025年主承销“25国元投资01”，该项目为安徽首单中小微企业支持债券。
在乡村振兴（885705）领域，公司发行农村产业融合发展专项债券“宿松债”，募集资金10亿元，并创下同期限最低发行利率；推动落地“国元—中金—安徽农垦集团乡村振兴（885705）CMBS”，以资产证券化方式引导资金投向农业和乡村建设。“十四五”期间，公司还发行8只脱贫县企业债。
在养老金融和数字金融方面，国元证券（000728）建立“鑫品”甄选评价体系，常态化开展防范非法金融活动宣传，守护群众“养老钱”；同时全面建成算力、模型、算法三大基础能力，累计申请28项知识产权，获得金融科技发展奖二等奖，完成20P智能算力平台和“一云多芯”全信创（886013）云平台建设。
沈和付认为，金融“五篇大文章”并非彼此孤立，而是相互关联、协同发力的整体。只有统筹科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融，才能把金融资源有效转化为推动高质量发展的强劲动能。
标尺一变，行为便随之改变。为推动正确业绩观真正落地，国元证券（000728）持续完善人才培养、干部选拔和考核评价机制，坚持能者上、优者奖、庸者下、劣者汰，树立重实干、重实绩的鲜明导向。目前，公司高管团队中有5名“80后”干部，呈现年轻化、专业化特点。2025年，公司印发实施“千百培育工程”，首批择优招录管培生（PSO）44人，一次性遴选分支机构副总人选30名。公司还大力实施青年优才工程，对实习生开展统一培养，由高管亲自带教并根据考核结果择优录用，引导青年员工在科技创新、财富管理等一线业务方面长才干，为长期高质量发展积蓄人才动能。
在稳健审慎中筑牢风险底线
船行千里，压舱为要。金融的本质是经营风险、管理风险。对于证券公司（399975）而言，稳健经营既是生存发展的基础，也是对投资者、资本市场和国有资产必须承担的责任。
沈和付表示，国元证券（000728）始终坚持对投资者负责、对市场负责、对国有资产负责，时刻牢记“风险控制就是生命线”。资本市场对科技创新的制度包容性不断提升，但包容绝不意味着放松标准。对于看不清、管不住的业务坚决不开展，对于违法违规的业务坚决不做，这是证券公司（399975）必须坚守的底线。
在制度建设方面，国元证券（000728）持续做深做实“前端介入、穿透底层”的风险管理理念，健全全覆盖、穿透式、常态化的风险防控机制，建立与业务部门“平行伴飞”的制衡体系，将风险管理贯穿业务准入、过程管控、评价监督等环节。此外，公司开展财富管理业务“三个全面”提升行动，不断加强分支机构合规管理。同时，推进合规双系统建设，依托金融科技建成“智脑”系统，对各类业务风险进行实时监测和预警，提升风险识别、分析和处置能力。
风险防控既需要制度约束，也需要严实作风和清廉文化支撑。国元证券（000728）坚持把纪律建设摆在突出位置，精准运用监督执纪“四种形态”，强化对“一把手”和关键岗位的监督，抓早抓小、防微杜渐，严肃追责问责。与此同时，公司完善容错纠错、澄清正名机制，为担当者担当、为负责者负责，推动严管与厚爱相结合，营造风清气正、干事创业的良好生态。
在廉洁文化建设方面，国元证券（000728）以“廉洁文化墙”为载体，推动廉洁教育从“软性说教”向“实体浸润”转变，构建“阵地赋能、制度固本、监督护航”三位一体的清廉金融文化体系。制度层面，公司将廉洁从业要求嵌入经营管理全流程，修订廉洁从业管理制度等规章，梳理廉洁风险点608个，制定防控措施805条，并将“廉洁从业与文化建设”纳入全员共性考核，该项考核权重占比15%。
国元证券（000728）廉洁文化建设成果入选安徽省第四届“廉洁文化精品工程”。公司设立廉洁专员办公室，向境外子公司派驻廉洁专员，并面向4家境内子公司、47家分支机构派出廉洁专员，形成横向到边、纵向到底的廉洁监督网络。
面向“十五五”，国元证券（000728）将进一步把正确的经营观、业绩观、风险观落实到发展战略、业务布局、队伍建设和公司治理全过程。
在战略方向上，国元证券（000728）将锚定“打造具有核心竞争力的一流产业投资银行（FITB）”的愿景，聚焦量子科技（885730）、核聚变能、具身智能、人工智能（885728）等战略性新兴产业，以“科创出题、金融答题”为核心理念，打造“科技+产业+金融”产业研究体系，统筹推进智库服务、卖方研究、量化研究和产业研究。
在协同服务上，国元证券（000728）将依托国元集团产融结合优势，加强与国元信托、国元保（YB）险等兄弟单位协同合作，构建一体化、一站式综合金融服务平台；同时联合银行（UBSI）、产业投资公司等机构，为重点项目和核心企业提供全链条、专业化金融解决方案，推动金融资源精准高效配置。
在作风建设上，国元证券（000728）将坚持“四下基层”制度化、常态化，推动领导干部深入一线、深入客户，察实情、出实招、办实事、求实效；坚决破除形式主义、官僚主义，精简流程、减负增效，把更多精力集中到抓落实、促发展上；严格执行民主集中制，提高决策科学化、民主化水平。
在特色发展上，国元证券（000728）将继续把握在重点区域、特色客群和细分领域的比较优势，进一步做精做深“黄金赛道”，提升服务安徽和长三角产业发展的专业能力，推动自身从传统证券经营机构向产业金融综合服务商转型。
江淮潮起，奋楫争先。站在“十五五”新的历史起点上，沈和付表示，国元证券（000728）将继续坚持“姓党属国”的政治本色，坚守“金融为民”的初心使命，以树立和践行正确经营观、业绩观、风险观为统领，深耕“黄金赛道”，奋力打造具有核心竞争力的一流产业投资银行（FITB），做实做细金融“五篇大文章”。“我们坚信，只要始终把功能性放在首位，把长期主义刻入发展基因，以实干实绩服务实体经济、赋能科技创新、守护居民财富，就一定能在助推中国式现代化的征程中，书写属于国元证券（000728）的精彩篇章。”沈和付说。
（本专栏由中国证券业协会与中国证券报联合推出）
