8月26日晚间，金道科技（301279）(301279)发布2026年半年度报告。作为叉车变速箱细分赛道的国内头部厂商，公司上半年实现营收、净利润同步增长，电动化产品放量带动盈利结构优化，产能建设、资本运作齐头并进。
财报数据显示，2026年上半年金道科技（301279）实现营业收入4.00亿元，同比增长13.59%；归母净利润3664万元，同比上涨14.42%；扣非净利润3399万元，同比提升13.18%，基本每股收益0.22元，同比增长15.79%，营收与利润保持同向稳健增长。盈利能力层面，公司通用设备（881117）制造业整体毛利率20.10%，同比提升1.17个百分点；核心的叉车变速装置毛利率19.79%，同比增加1.35个百分点，主要源于高毛利电动变速箱产品占比提升，产品结构持续优化。报告期内公司非经常性损益仅264.6万元，利润绝大部分来自主营业务，主业盈利底色扎实。
下游叉车行业电动化浪潮，成为公司重要增长驱动力。2026年上半年国内工业（600528）车辆销量86.19万台，同比增长16.6%，电动叉车渗透率达到61%，行业出口31.81万台，同比增长21.0%，海内外市场需求同步向好。金道科技（301279）主营液力、电动叉车变速箱、湿式驱动桥、桥箱一体等核心传动部件，深度受益叉车电动化升级趋势。
市场地位方面，近几年公司变速箱全球市占率维持在9%上下，国内市占率超15%，是国内少数能够进入林德、永恒力、斗山等海外头部叉车企业供应链的本土零部件厂商。技术研发上，公司手握NVH噪音分析与控制等7项核心技术，报告期新增2项发明专利，上半年研发投入1565万元，同比增长3.62%，电动化产品已经完成迭代并实现量产，技术壁垒持续筑牢。
面向中长期发展，公司多个项目产能建设有序推进。中、大功率变速箱及智能物流（885770）机器人减速器（886008）、数字化转型及研发中心、驱动电机及液压件三大在建项目已累计投入8521万元，项目建成后将为后续产品放量做好产能储备。资本层面，公司可转债申请已于2026年6月获深交所受理并完成问询回复，若顺利发行，将进一步补足中长期资本开支资金；同时设立香港子公司，加速海外市场渠道布局。
业内分析指出，金道科技（301279）作为叉车传动细分龙头，站在叉车电动化、国产替代的行业风口，叠加低负债、产能扩张的优势，具备不错的中期成长逻辑。但投资者也需要持续跟踪应收账款周转改善情况以及核心客户订单的稳定性。(厉平)
